四大利好！A股，又沸腾了

市场全天震荡走高，沪指站上3800点，科创50涨超8%创3年多新高。

盘面上，算力股全线爆发，云天励飞等多股涨停。芯片股集体大涨，寒武纪涨停创历史新高。CPO等AI硬件股展开反弹，生益电子等多股再创历史新高。半导体、CPO、证券、算力等板块涨幅居前，燃气、钢铁、银行、乳业等板块跌幅居前。

沪深两市全天成交额2.55万亿，较上个交易日放量1227亿。市场热点集中在算力和芯片方向，个股涨多跌少，全市场超2800只个股上涨。截至收盘，沪指涨1.45%，深成指涨2.07%，创业板指涨3.36%。

新纪录！“硬科技”全面爆发

今日，A股市场延续上行，多个指标再度刷新纪录。

其一，沪指午后突破3800点大关。近期沪指延续强势，持续突破3600点、3700点、3800点三大整数关口，连续多日刷新十年新高。

其二，硬科技方向今日集中爆发，资金扎堆算力硬件、半导体、存储芯片等方向，创业板指、科创50指数大涨均创三年新高。其中，寒武纪尾盘“20CM”涨停，股价收报1243.20元/股，总市值突破5200亿元。

其三，电子行业A股市值超过银行业，位居第一。今日，电子板块A股市值达到11.54万亿元，继续创出历史新高。其中，工业富联A股市值9101.59亿元居首，寒武纪A股市值5200.93亿元位居次席，海光信息A股市值4324.66亿元位居第三位。

综合市场观点，硬科技方向今日爆发或与四大利好消息有关：

其一，据DeepSeek官方公众号消息，DeepSeek-V3.1正式发布。DeepSeek-V3.1使用了UE8M0 FP8 Scale的参数精度。DeepSeek官微在置顶留言里表示，UE8M0 FP8是针对即将发布的下一代国产芯片设计。

其二，据21世纪经济报道，规模高达5000亿元的新型政策性金融工具将出，重点投向数字经济、人工智能等新兴产业领域。与此同时，欧盟计划采购400亿美元美国人工智能芯片，进一步凸显全球对AI产业的重视。

其三，寒武纪带来了示范效应。8月12日，寒武纪“20CM”涨停，股价创历史新高。8月20日，公司股价收盘站上1000元。今天股价继续大涨，与贵州茅台的差距不断缩小。在这个过程中，市场重塑对国产算力链的认知。

其四，AI芯片新势力中昊芯英传来新消息。天普股份今天一字涨停，公司昨晚公告称，经股权转让、股东增资后，杨龚轶凡或将通过中昊芯英、海南芯繁控制天普控股，进而控制上市公司。公开资料显示，中昊芯英(杭州)科技有限公司专注于研发高性能AI芯片及计算集群，主打产品为TPU架构芯片“刹那”与千卡级集群“泰则”。

不过需注意的是，在指数全线上涨的背景下，个股涨跌比并未出现太大差距，可见今日大小盘个股分化较为明显。往后看，在权重带动指数持续上行的背景下，个股修复机会仍值得期待。

四类机构资金增持这些股(名单)

A股大涨之际，机构资金的动向备受关注。据统计，有14股二季度获得机构(券商、社保、QFII、险资等四类)合计持仓翻倍且期末持股市值超过1亿元。

从期末持股市值来看，机构翻倍加仓的个股中，持股市值排名前六名的分别是华东医药、恩华药业、昆药集团、锦浪科技、新强联、李敏股份，持仓市值均超3亿元。

从期末持仓比例来看，二季度末机构持仓数量占流通股比例超过3%的有7股，分别是昆药集团、新强联、新力金融、北鼎股份、润本股份、浙江华业、濮耐股份、利民股份。其中浙江华业以6.19%的持仓比例排在首位。

从股价走势来看，上述个股7月份以来走势亮眼。如北鼎股份、新力金融、利民股份、神马电力、恩华药业、锦浪科技、华东医药等个股7月以来涨幅都在10%以上；东睦股份、剑桥科技、濮耐股份等个股涨幅已超过30%。

值得注意的是，上述个股既有大市值的优质股，比如华东医药、锦浪科技、恩华药业等，A股市值均超200亿元。其中，华东医药业务覆盖医药全产业链，拥有医药工业、医药商业、医美、工业微生物四大业务板块，已发展成为集医药创新研发、生产、经销为一体的大型综合性医药上市公司。

也有“小而美”个股，如新力金融、北鼎股份等个股，总市值在40亿元-60亿元不等，今年上半年公司业绩实现了不错的增速。其中，新力金融上半年归母净利润同比增长超过30%；北鼎股份上半年归母净利润同比增长超过70%。

外资：中国股市仍有上涨空间

随着A股突破3800点，后市空间再度受到关注。

高盛最新研报指出，中国股市当前仍有大量“存量资金”尚未入市，为市场进一步上涨提供动力支撑。目前仅有22%的家庭金融资产配置在基金和股票上，潜在资金流入规模超过10万亿元。

高盛指出，目前已有迹象表明这种资金转移正在发生。数据显示，中国2025年家庭存款月度变化出现明显负值，而非银行金融机构存款出现增加现象，或暗示居民储蓄可能从银行存款转向股票等金融资产。

高盛交易台数据显示，近段时间以来，A股连续成为净买入最多的市场，买入倍数达到1.1倍。技术指标显示，中国股市涨势正在扩散。约10%的上证综指成份股和8%的深证成指成份股创下52周新高。约90%的上证综指和深证成指成份股交易价格高于50日移动平均线，显示出强劲的市场动能。这表明集中度风险正在消退，市场对更广泛板块的信心正在增强。

高盛称，10万元的潜在资金预示着中国股市尤其是中小盘股仍具备显著上涨空间，中证1000和中证500等中小盘指数值得重点关注。受益于更高的散户持股比例、更均衡的行业配置以及对高科技制造业的更大敞口。

除了高盛，其他多家外资机构也看好中国股市。

瑞银指出，A股走强时散户参与度通常会增加，目前A股融资余额占大市比例仍较低。另外，银行存款余额持续强劲增长，反映当股市走强，将有更多存款可能流入股市。而且，A股表现与交易量有高度相关，估值较其他地区具有优势，令A股似乎有较大上行空间。

野村最新研报表示，资金明显转向了估值更具吸引力的A股与H股。这种一致性的行动表明，增配中国AH股已成为当前新兴市场基金的一个主流策略。