事件概述::根据新华社消息，国务院关于数字经济发展情况的报告828日提请十三届全国人大常委会第三十七次会议审议。报告明确，要充分发挥我国社会主义制度优势、新型举国体制优势、超大规模市场优势，强化目标导向和问题导向，牢牢抓住数字技术发展主动权，把握新一轮科技革命和产业变革发展先机，大力发展数字经济。
数字经济承载国家发展重任，把握新一轮科技革命、保障科技安全已成国家战略重点我们认为，回顾历次科技革命，每一轮科技革命在技术变革、产业变化的同时，也随之带来国力变迁。当下以“人工智能、大数据、机器人”等新技术推动的第四次工业革命正在进行时，中长期来看科技发展、科技安全将直接影响国力变迁。
国务院报告也指出，要充分发挥我国各项优势，牢牢抓住数字技术发展主动权，把握新一轮科技革命和产业变革发展先机，大力发展数字经济。我们认为，把握新一轮科技革命发展先机、保障科技安全已成国家战略重点，行业迎来重大历史机遇，景气度有望长期提升。
面对不确定，数字经济作为国民经济的“稳定器”“加速器”作用更加凸显信通院2022年7月发布《中国数字经济发展报告（2022年）》，报告提到，数字经济作为国民经济的“稳定器”“加速器”作用更加凸显。2021年，我国数字经济发展取得新突破，数字经济规模达到45.5万亿元，同比名义增长16.2%，高于同期GDP名义增速3.4个百分点，占GDP比重达到39.8%,数字经济在国民经济中的地位更加稳固、支撑作用更加明显。
我们认为，当下实体经济面临疫情反复等困难，数字经济有望成为稳定国民经济的主要抓手，通过“推动数字技术与实体经济深度融合，协同推进数字产业化和产业数字化、赋能传统产业转型升级”等手段实现数字经济与实体经济的稳定发展；中长期来看，数字经济相关技术将推动我国产业升级，一方面保障我国各行各业的发展安全，同时也有利于我国各行业提升附加值，进入产业链的中高端领域。
拆解下一步工作安排，信创及基础设施、行业应用、网络安全将会率先受益国务院报告从八个方面提出下一步工作安排，包括集中力量推进关键核心技术攻关，牢牢掌握数字经济发展自主权；适度超前部署数字基础设施建设，筑牢数字经济发展根基；大力推动数字产业创新发展，打造具有国际竞争力的产业体系；加快深化产业数字化转型，释放数字对经济发展的放大、叠加、倍增作用；持续提升数字公共服务水平，不断满足人民美好生活需要；不断完善数字经济治理体系，推动数字经济规范健康持续发展；全面加强网络安全和数据安全保护，筑牢数字安全屏障；积极参与数字经济国际合作，推动构建网络空间命运共同体。
我们认为，近年来，我国数字经济相关技术在产品功能性能、生态建设、持续的改进迭代等方面都实现了快速发展，已经具备市场竞争力。
关于“推进关键核心技术攻关，牢牢掌握数字经济发展自主权；大力推动数字产业创新发展，打造具有国际竞争力的产业体系”，我们认为在基础软硬件领域我国一直面临“卡脖子”的风险，信创的推进打破了产品力与市场接受度之间的负反馈，相关基础软硬件公司将迎来快速发展，未来将形成具有国际竞争力的产业体系，成长出具有国际竞争力的龙头企业。
关于“适度超前部署数字基础设施建设，筑牢数字经济发展根基”，我们认为在国力即算力的时代，数字基础设施建设后续有望加速，服务器、网络设备等基础设施相关公司将直接受益。
关于“加快深化产业数字化转型，释放数字对经济发展的放大、叠加、倍增作用”，我们认为产业数字化转型作为确定性趋势，已成为数字经济发展的主引擎，产业数字化是数字技术与实体经济深度融合的主要落脚点，未来有望加速发展，相关行业应用企业将迎来下游需求的释放。
关于“全面加强网络安全和数据安全保护，筑牢数字安全屏障”，我们认为，网络安全作为国家整体安全体系中的重要一环，一方面受益于重视程度提高带来的投资占比提升，同时作为数字底座的重要组成部分，将受益数字经济蓬勃发展带来的总量提升，板块有望迎来拐点。
投资建议::信创及基础设施：重点推荐金山办公、用友网络、深信服、东方通、海光信息。其他受益标的包括中国软件、神州数码。
行业应用及网络安全：重点推荐工业软件（华大九天、中望软件）、智能驾驶（中科创达、四维图新、德赛西威）；能源IT（国能日新、朗新科技、东方电子）；金融科技（指南针、恒生电子）；AI（科大讯飞）。其他受益标的包括教育新基建（竞业达、捷安高科）；医疗IT（卫宁健康、创业惠康）；网络安全（安恒信息、奇安信）。
风险提示市场系统性风险、政策落地不及预期、中美博弈突发事件。
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