每日点评2019年第107期:两市分化中小创走,农业科技走势强劲

走势回顾:

截至收盘,上证综指收跌0.2%报2931.69点,深证成指涨0.2%报9302.00点,创业板指冲高回落收涨0.32%报1550.22点,一度涨超1%。

市场焦点:

农业农村部市场与经济信息司司长唐珂介绍,猪肉是重要的“菜篮子”产品,非洲猪瘟疫情发生以来,猪肉市场波动始终是各方关注的热点,今年3月份开始,猪价呈持续上涨的走势,近期的涨幅有所扩大,据农业农村部监测,6月份猪肉批发市场均价每公斤21.59元,环比涨4.7%,同比高29.8%,猪价上涨较快主要是受非洲猪瘟疫情影响,去年四季度以来,生猪和能繁母猪的产能持续下降,猪肉市场供给偏紧的效应近期开始集中显现。预计下半年猪肉供需关系进一步趋紧,猪价继续上涨压力较大,但由于禽肉、鸡蛋、牛奶等畜禽产品产量增加,消费结构调整加快,加之进口猪肉及其制品数量也有所增长,肉类市场供给总体有保障。

策略建议:

两市分化中小创走强,农业及OLED再度走强

两市小幅低开,随后走势分化。沪指窄幅震荡,弱势盘整;中小创相对强势,题材股表现亮眼。板块方面,农林牧渔一枝独秀,猪肉、大豆强势上涨;OLED板块继续走高;金种子酒中报预亏尾盘跌停,拖累大消费板块。两市成交3815亿元,较前一交易日有所上升。沪股通流入10.82亿元,深股通流入9.19亿元,北向资金全天净流入20.01亿元。

市场热点逐步聚焦,短线看好科技养殖

今日市场,上涨个股为1616只,下跌个股为1996只,涨停43只,跌停5只。与昨日相比,市场赚钱效应有所下降,但今日热点较为集中,农业(大豆和养殖)、科技(OLED、半导体)成为市场主线。展望后市,短期内题材股的表现仍旧胜于蓝筹。蓝筹抱团的松动也为其他板块的上涨提供了资金。

题材方面,农业股(养殖)及科技股(OLED、科创板对标)值得继续关注。农业方面,去年开始能繁母猪的下降造成了猪肉价格的高企,经历前期的恐慌性抛售后,多地猪肉库存告急,价格迎来报复性上涨。从部分养殖企业的6月份业绩来看,各企业的盈利情况出现显著改善,后市业绩大概率持续向好,将对相关上市公司的股价形成有力支撑。猪价持续走高叠加业绩改善,后续在消息面和基本面刺激下农业板块有望被市场活跃资金反复关注。投资者可在回调时买入,切勿追高科创板最近监管及媒体发文频繁,仍属于市场关注热点,近日板块走势较好,板块内个股强者恒强,持续性较好,值得投资者继续关注。

氯化工及OLED方面,日韩贸易争端短期内未见解决迹象,市场对题材的关注度也逐步提高,今日板块内部分个股巨量成交,表明市场对该题材仍存分歧,可关注分歧转一致的机会,相较而言,OLED板块走强的概率较大。因为从基本面来看,中国的氯化工供应并不能满足韩国的需求,国内厂商难以占据日本让出的市场份额。但韩国厂商如若因争端而停产,与其生产同质产品的国内厂商(OLED、DRAM)将因此受益。

中长期来看,黄金板块仍有机会。继续推荐对受益于经济疲弱、货币宽松背景的避险资产如利率债、黄金等加强配置,中长线投资者可考虑在回调时介入。我们再次提示,从短线维度来看,黄金板块属于事件驱动型上涨,在未有消息刺激下,难有亮眼表现。近期虽然指数横盘,但题材转暖,赚钱效应尚可,新热点开始显现,投资者可控制仓位,适度参与。

控制仓位,攻守兼备

底仓稳健配置基本面扎实、政策优待、更具业绩改善确定性/或具备对冲风险特质的板块(公用事业(电力)、必需消费品蓝筹(食品饮料)、家电(受益竣工提速)、农林牧渔(猪、鸡)、黄金等);

进攻仓逢低介入、轻量博弈政策对冲方向:一是核心技术、自主可控领域的芯片、5G产业链、新能源汽车、信息安全、云计算等;一是受益于积极财政发力的建筑、建材央企龙头。