12年10月份投资组合报告:相对积极,相对均衡

9月份股票组合获得了4.33%的投资回报,略跑赢沪深300 指数。对市场运行趋势和风格的良好判断是跑赢市场基准的因素,但行业配置偏于保守制约了超额收益的幅度。

10月份市场震荡反弹的概率较大。市场结束连续下跌,投资情绪有所改善;重要会议日程确定,有助于增强投资者信心,而政策维稳仍有空间;国际宽松的货币环境或将继续带动周期品上行,有助于推升A股。但也要注意三个方面的不确定性因素,一是三季报业绩地雷的影响,二是钓鱼岛事件仍有可能发酵,三是可能继续受经济低迷的拖累。反过来,如果经济改善信号明显,则可能成为市场的重要推动因素。 10月份组合构建上,一是应相对积极,二是相对均衡,周期、消费、成长、主题各有看点,大盘股、小盘股各有机会,三是要避免三季报业绩地雷,注意业绩增长的确定性和估值的合理性。 行业配置上,重点看好黄金、汽车,非银行金融、机械、食品、医药、石化、军工也可关注。

本月股票组合(不分先后):刚泰控股(600687)、山东黄金(600547)、华域汽车(600741)、上汽集团(600104)、海通证券(600837)、杭氧股份(002430)、贵州茅台(600519)、华仁药业(300110)、海越股份(600387)、航空动力(600893)。