环保行业周报:《2014中国环境状况公报》发布,富春环保定增过会

投资要点

重点公司动态:燃控科技的聊城合同落地;岭南园林、碧水源、三维丝拟非公开发行股票;东方园林拟改变募集资金用途加码生态景观工程项目;富春环保非公开发行通过证监会审核;国中水务、三维丝、兴源环境、科林环保重大事项停牌;天壕节能收购北京华盛复牌;高能环境设立环保产业并购基金;桑德再生资源产业链网站平台上线。

行业要闻:环保部发布《2014中国环境状况公报》;中美决定促进清洁能源科技合作;陕西调整排污费征收标准;安徽、新疆兵团投资促节能减排;湖北省将调整污水处理收费标准;福建省出台水污染防治行动计划方案;山西太原出台农村生活垃圾收集转运处置规划方案。

下周重点关注:重点关注南方泵业:1估值低,公司停牌前市值86亿,预计并表后2015年3.5亿净利润,2017年6亿净利润,按照环保板块64X估值对应约200亿市值;2,公司与霍尼韦尔合作的智慧水泵是互联网加时代水利水质数据的重要入口;3,第二期限制性股票解锁条件满足,公司对环保行业转型的信心坚定,金山环保仅仅是一个开始,看好公司向环保行业进军的决心。同时关注高能环境:构建完善的固废平台,未来优选方向进行培育,工业固废、危废、土壤修复共同发力,订单大幅增长,股权激励深入中、基层,长期利益绑定彰显信心,具备一定的互联网基因。关注雪迪龙:烟气监测业务增长良好,积极拓展Voc,水质监测业务,与思路创新共同开发智慧环保平台,弄潮ppp模式。

近期观点:环保行业正在出现的重要变化有四点,一是社会共治诉求、质量改善目标导向将使得基于互联网框架下的环境监测行业将面临前所未有的发展良机,第三方检测的兴起成为必然。二是行业的市场化步伐将会加快,企业、地方政府将更注重治理结果而非投资成本,具备技术、运营经验的企业将更有优势。三是未来的治理需求将从点源转向面源,从一次污染防治走向二次污染防治,从单个污染物控制走向多污染物协同控制。环保的需求将是全方位的,催生出市政、工业、生态修复、河道治理、景观建设等一体化打包解决能力的环境服务商。四是面向保护人体健康的环境保护产业将逐渐兴起。细分行业上,建议关注重金属、VOCs 监测、污泥、黑臭水体治理、危废、土壤修复。在环境压力长期存在的情况下,2C 领域的环境服务产品需求将不断释放,市场空间巨大。

市场表现:本周环保板块上涨10.53%,整体市盈率64.21倍。个股方面,伟明环保、渤海股份、众合科技、深圳能源、江南水务涨幅居前。

一致预期变化:瀚蓝环境、中国天楹、重庆水务、东方园林、江南水务的万得盈利一致预测略有上调。