五大券商周三看好六大板块

第6页:国防军工行业周报:行业确定性良好,关注度有望提升

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第4页:交通运输行业:城市轨道交通进入网络化发展阶段,轨道交通产业链龙头企业有望受益

第5页:医药组行业周报:高值耗材改革方案出台,器械集采即将启动

第6页:国防军工行业周报:行业确定性良好,关注度有望提升

国防军工行业周报:行业确定性良好,关注度有望提升

类别：行业研究 机构：德邦证券股份有限公司 研究员：韩伟琪 日期：2019-08-06

上周复盘。上周申万军工指数下跌 2.67%,同期上证综指下跌 2.60%,深圳成指下跌 2.27%,创业板指下跌 0.33%,军工指数跑输三大股指。拆分来看,航天装备板块涨幅 Top 3为航天电器 (+3.28%) 、 中国卫通 (+1.04%) 、 新余国科 (-0.26%) ;

航空装备板块涨幅 Top 3为华讯方舟(+33.12%) 、新光光电(33.08%) 、三角防务(+15.54%) ;地面兵装板块涨幅 Top 3为四创电子(+0.35%) 、中国海防(+0.11%) 、光电股份(-1.35%) ;船舶制造板块涨幅 Top 3为海兰信(+3.36%) 、中国动力(+0.62%) 、瑞特股份(-2.18%) 。

世界并不太平,行业确定性高。目前世界正处于第三次科技革 命红利消失的时期(前两次对应时期为 1790-1855,1901-1950,是为每轮科技革 命带来的 120年周期中的中间 50年),其最核心的表象为大国博弈以及信用货币发行量的升高。在这一时代,往往具有防御性质资产及国家战略性行业将获得较大确定性,而国防军工正是其中之一。

第四架 C919试飞,关注大飞机产业链。本周 C919104号机完成试飞,年内预计105、106号机也将陆续完成试飞进展。我们认为,大飞机将是继船舶工业、高速铁路之后的又一大产业链型机会,整体进度预计 2021年后逐步走上正轨,如中航高科、中航电子、中航机电。

国庆阅 兵将至,板块关注度有望提升。目前军工板块于各主动型基金仓位配置中尚属同比低位,伴随国庆阅 兵的临近,行业关注度有望提升。

建议关注。短期建议关注具有资产证券化预期的相关标的,如中航电子、中航高科;中期建议关注信息化产业链相关标的,如振华科技;长期建议关注具有民品拓展空间的上市公司,如中直股份、中国船舶。

风险提示。公司业绩不达预期、资产证券化进程不及预期。