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券商评级:A股新年首个交易日开门黑 九股迎掘金良机

2019-01-02 15:00:09 证券之星综合
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【证券之星编者按】A股今日迎来2019年首个交易日,但走势依然萎靡,三大股指集体遭遇“开门黑”,跌幅都达到1%以上。行业板块涨少跌多,5G概念股逆市走强。股市有风险,投资需谨慎。文中提及个股仅供参考,不做买卖建议。

002258

利尔化学个股资料 操作策略 股票诊断

  利尔化学(002258)投资价值分析报告:草铵膦与氯代吡啶类除草剂龙头,公司成长性确定

公司科研背景得天独厚, 具备技术和工程化优势

利尔化学公司的实际控制人为中国工程物理研究院。公司是继美国陶氏益农之后最先全面掌握氰基吡啶氯化工业化关键技术的企业,其氯代吡啶类产品的产销量全国第一,全球第二。此外,公司通过自主研发,解决了草铵膦生产中重大工程化技术难题, 公司草铵膦具备技术优势, 成本具备全球竞争力。

草铵膦延续高增长, 推动公司营收大幅上升

受益于耐草铵膦转基因作物的推广、百草枯退出市场, 草铵膦成为非选择性除草剂市场所关注的焦点,草铵膦市场迎来高增长。 公司现有 8000吨草铵膦产能,位居全球第二, 广安基地采用自主技术的 10000 吨/年草铵膦项目投产后, 公司将成为全球草铵膦产能第一, 销量进一步增长。

掌握氯代吡啶核心技术,国内同业独领风骚

利尔化学氯代吡啶类产品技术水平国内领先, 产销量国内第一。具体品种毕克草和毒莠定原药产销量居全国第一、全球第二。公司的氯代吡啶产业链在上游原材料、下游市场、生产工艺和科技创新上在国内具有绝对优势,具备全球竞争力。

可转债顺利发行, 助力公司成长

2018 年 10 月 16 日, 利尔化学可转债成功发行,可转债项目发行规模 8.52 亿元, 初始转股价格为 18.82 元/股。募集资金用于年产 10000 吨草铵膦、 1000 吨氟环唑、 1000 吨丙炔氟草胺原药项目建设。 三个产品均为近年来市场需求增大的优质产品, 有望为公司带来新的利润增长点,助力公司成长。

盈利预测及投资建议

考虑到公司草铵膦、 氟环唑和丙炔氟草胺成长性, 未来 3 年公司业绩有望进一步提升。我们预测 18-20 年公司净利润分别为 6.13/7.38/9.04 亿元,对应 EPS 为 1.17/1.41/1.72 元。综合相对估值与绝对估值结果,给予公司19 年 13 倍 PE,对应目标价 18.33 元, 首次覆盖,给予“买入”评级。

风险提示 精草铵膦技术进步风险、 草铵膦价格跌幅过大风险、安全生产风险、环保风险、原材料价格波动风险、可转债募投项目未达预期的风险、汇率波动风险

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