周一机构一致最看好的十大金股

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华侨城Ａ（个股资料 操作策略 盘中直播 独家诊股）

华侨城A:攻克旧塔山 跨越新时代

类别：公司研究机构：中信建投证券股份有限公司研究员：陈慎日期：2017-06-02

华侨城集团:三十而立,进入大跨越:2017年集团总经理段先念提出“我们要跨越”的口号,加速集团新一轮发展。模式升级,进入全域旅游:“文化+旅游+城镇化”战略下,集团在深圳、成都持续落地项目,在全国一二线城市获取超过十余个项目,资源优势持续积累。“旅游+互联网+金融”战略下,集团战略入滇,通过与云南世博、文投、城投三家企业的合作介入云南全域旅游,秦皇岛、海南等项目也启动开发。机制升级,资源共享:集团整合华东、北方、西部三大战区,构建了集团“1+N”的新格局。在激励机制层面华侨城加速市场化,对宁波华侨城等区域制定跟投方案。产融结合,金融布局新突破:16年以来集团与国开行、中保投资签订合作框架协议,融资额度超过2000亿,未来期望加强金融布局。集团目标2017年营收800亿,利润总额120亿,同比增长49%和26%,十三五末目标营收力争挑战1500亿,利润总额突破200亿。作为集团旗下最核心上市平台,我们认为在华侨城集团的加速发展下,华侨城股份公司将是最大的受益者。

华侨城股份:集团城镇化过程中的价值实现者:公司定位逐步明晰,将围绕旅游、地产、金融、投资构建。旅游业务方面:公司2016年3456万游客量再创新高,17年随着重庆欢乐谷等新园区开放将向3800万冲击,欢乐谷“百亿发展”计划发布强化品牌影响力,收购饼干警长等新IP,VR+IP的结合首个试验区将在甘坑小镇第二期中体现。地产业务方面:2016年公司275亿销售额创新高,400亿拿地金额也实现突破,为未来业绩提速打下基础。公司也加强资本市场以及投资领域布局,作为战略投资者参与渤海证券增资扩股,公司2015年实施新一轮股权激励,第一期将于2017年10月解锁,将对公司新一轮模式升级、经营提速带来明确意义。

盈利预测与投资评级:我们测算公司NAV为9.7元,预计公司17、18年EPS分别为1.05和1.32元,维持“买入”评级