首页 - 股票 - 板块掘金 - 正文

01日机构强推买入 六股成摇钱树

证券之星 2016-06-30 14:48:12
关注证券之星官方微博:
股市有风险,投资需谨慎。文中提及个股仅供参考,不做买卖建议。

欣旺达个股资料 操作策略 盘中直播 我要咨询

欣旺达:电池需求持续看好

类别:公司研究 机构:群益证券(香港)有限公司 研究员:群益证券(香港)研究所 日期:2016-06-30

结论与建议:

作爲国内消费电子电池Pack的龙头企业,公司过去7年收入和净利润复合增长率达到43%和48%,未来受单机容量提升、快速充电需求拉动,智能机领域电池需求增长持续,另外,在动力电池业务领域,公司面临巨大机遇,预计未来两年年均增速将超过100%。因此公司业绩持续增长可期。

我们预计2016-17年可实现净利润4.9亿、6.9亿元,YoY增长49%、42%,EPS爲0.75元、1.06元,对应PE分别爲35倍和24倍,估值相对公司业绩成长性偏低,给予“买入”的投资建议。

n 动力电池业务爆发性增长:公司自2011年进入动力电池领域,通过数年的积累,公司自去年开始陆续切入奇瑞、北汽福田、五菱、东风、广汽、五洲龙、吉利等国内整车企业,其中五洲龙今年订单2万台物流车,预计带来增量收入5亿元以上,长远来看,相对消费电子电池800亿的市场规模,动力电池未来市场空间将破千亿,公司作爲国内自动化程度最高的PACK企业之一,在电池性能呢一致性上具有天然优势,势必受益行业春风,预计未来两年该业务收入增速有望挑战翻两翻。

n 消费电子电池受益需求升级带动公司ASP持续上升:智能设备经过十数年的发展,从计算能力到便携性均大幅提升,惟续航能力衰退,因此设备厂商唯有加大电池容量,采用快充方式方抓住用户痛点。我们预计就单机容量来看,未来单机容量增速有望达到10%,另外快充渗透率有望至从目前的15%上升到2017年的50%,因此我们认爲智能设备电池ASP将持续上升,同时公司客户结构持续优化,这些因素将带动公司手机及笔记本电池收入年均增长3成以上。

n 电池需求长尾效应:无人机、储能正逐步成爲新的需求增长点,行业增速可观,公司在无人机、储能领域方面亦领跑国内企业,是包括大疆在内全国主流无人机企业的主要供应商。同时,公司投资1亿元设立欣旺达综合能源服务有限公司,重点推动能源互联网尤其是储能业务发展。幷与华爲、鼎桥、施耐德等优质厂商实现合作,储能业务将得到快速发展。

n 盈利预测和投资建议: 我们预计2016-17年可实现净利润4.9亿、6.9亿元,YoY增长49%、42%,EPS爲0.75元、1.06元,对应PE分别爲35倍和24倍,估值相对公司业绩成长性偏低,给予“买入”的投资建议。

微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示东北证券盈利能力一般,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价合理。 更多>>
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-