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金牌分析师最新推荐8股

证券之星 2012-03-13 08:12:15
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【证券之星网站编者按】“新财富最佳分析师”评选是业内公认最具权威性和公信力的分析师评价体系。本文遴选上榜分析师最新推荐的个股,供投资者参考。

恒立油缸:成长优于行业 打造“百年老店”

601100[恒立油缸] 机械行业

研究机构:招商证券 撰写日期:2012年03月12日

分析师: 刘荣

由于较高的行业壁垒和不断的资本投入需求,精密液压件可以保持高毛利率。

液压件是资本与技术密集型行业,力施乐等公司均是专业化的“百年老店”。油缸行业的净利率在30%以上,有些外资的挖掘机油缸毛利率高达到50%。虽然恒立去年新厂房投产,2012年将增加4000-5000万折旧,但是恒立生产能力提高后,自制比例提高,加之IPO后没有有息债务,财务费用下降,因此我们判断盈利水平不会下降。

维持“强烈推荐-A”的投资评级,上调目标价到25元。根据销量预测假设,略上调EPS预测,上调幅度为6%左右,预计2011-2013年EPS为0.82、1.11、1.43元,未来复合增长率为30%,12年动态PE为18倍,恒立油缸是中国未来液压件行业的隐形冠军,若泵阀能研制成功,将打开新的成长空间。

风险因素:工程机械行业市场波动风险;三一油缸批量生产进程。

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