金牌分析师最新推荐6股

精锻科技：业绩符合预期 享受确定性成长

300258[精锻科技] 机械行业

研究机构：广发证券 撰写日期：2012年01月30日

分析师： 黎韦清

公告概述:精锻科技今日公布2011 年业绩预告:预计公司2011 年营业收入为3.85 亿元,同比增长了24.36%-24.68%,母公司股东净利润为8600-8700 万元,同比增长了约19%,基本符合我们的预期。公司基本每股收益约为1.03 元,全面摊薄后为0.86 元-0.87 元。

主要观点1,投资观点与风险提示。我们预计公司2011-2012 年EPS 为0.87 元、1.19 元。

公司是汽车零部件行业内成长性突出、拥有核心技术优势、治理结构良好的投资标的。由于公司已经打开对合资企业配套市场空间,大众订单爆发,其他厂商订单接力,未来成长性有望超预期。给予买入的评级。对于长期投资者而言,可以大胆持有。对于短期投资者而言,由于市场当前对小市值股票的极端厌恶,因此造成该类股票大面积杀跌,我们认为该杀和错杀的情况都存在,但是错杀也是杀,短期投资者可在该类股票系统性风险释放完之后择机配臵。公司的风险来自于大众订单不达预期、汽车市场调整周期超出我们的预期。

2,在当前的情况下,符合预期即是超预期:同日有其它8 家汽车类公司发布了2011 年业绩情况,大部分都是不达预期,甚至低于上市公司本身在三季报做的业绩预测而再次此下调。(比如天润曲轴,比同期下降0%-10%,上次预测增长0%-30%;长安汽车同期下降51%-52%,;曙光股份同比下降40%以上;亚星客车亏损,去年同期为正;美晨科技,比同期下降35%-41%;世纪华通:同比下降0%-12%,上次预测为-5%-5%,一汽轿车下降80%-98%,上次预计下降50%-80%;日上集团增长0-20%,上次预计为增长20%-50%。

3,影响公司业绩的主要因素分析如下:公司主营业务订单充足并保持良好的增长态势,第四季度销售额创年度和历史新高;年度毛利率比3 季度末略有上升(市场最担心的事情终于消除)