10月11日券商研究所看好的10大金股

第1页:第2页:第3页:第4页:第5页:第6页:第7页:第8页:第9页:第10页:

　　长信科技：行业淡季叠加高基数致三季度单季业绩增速下降

　　300088[长信科技] 电子元器件行业

　　研究机构：第一创业证券 分析师： 刘武 撰写日期：2011年10月11日

　　三季度单季净利润增速下降至17-25%

　　公司预计1-9月份实现净利润1.26-1.29亿元,同比增62-66%。其中三季度单季净利润在0.45-0.48亿元之间,略高于二季度0.45亿元的净利润业绩。

　　由于公司5、6月新投两条生产线对二季度业绩贡献有限,11条生产线满负荷生产后,预计三季度公司存货将出现一定程度增加。我们认为,三季度业绩增速下降主要受行业淡季及2010年业绩逐步走高后可比基数增加有关。

　　传统产品稳定+电容屏放量在即,维持“强烈推荐”评级

　　公司在导电玻璃领域市场份额全球领先,由于显示+触控对按键市场的替代以及工控领域市场需求尚在增长,未来业绩贡献稳定。在市场容量增加下,预计电容屏业务达产达效概率大,并且上海长信有望是国内较早量产大尺寸电容屏的企业。

　　维持2011-2013年营收(7.83、10.39和13.53亿元)和净利润(1.88、2.94和4.15亿元)预测,维持2011-2013年0.75元、1.17元、和1.65元的EPS预测。按照最新股价15.97元,对应的PE分别为21、14和10倍,股价下跌后估值优势显著,维持“强烈推荐”评级。

　　风险提示：新产品推广低于预期,行业竞争加剧等投资风险