百亿私募布局方向曝光

近期大量的私募机构进行了年中策略分享会，证星研究院关注到几个有意思的观点与逻辑，在此给观众粉丝分享。

景林看好通讯运营商

通信运营商，行业基本面在逐步好转，随着考核KPI的变化，从抢夺市场份额为主变成提升经营质量，运营商也找到了政企业务的第二增长曲线，云计算的增速远高于行业平均水平，目前港股运营商的股息率达到了8%-9%，并且有5%-10%的年化增速，有非常高的安全边际和稳健收益。港股的中国移动等可能是相关公司之一。

希瓦看好石油、电缆、酒店、有色金属、汽车经销商

1、石油石化，股价处于一个极度低估的位置。那么如果油价未来能保持100左右，我自己觉得合理油价是在70到80，这个是我自己觉得是比较正常的一个油价，因为过去几年资本开?确实很少，供给不足。但是公司还是能持续扩张它的市场份额，持续地做产量和销量的扩张，哪怕在2020年3月份的极端情况，它也能保持几百亿的盈利。港股的中国海洋石油等可能是相关公司之一。

2、电缆，海缆是整个风电领域最优质的环节，它的毛利率是最稳定的。受原材料波动也是影响最小的，竞争格局也是最好的。因为整个价格保持稳定竞争格局好，所以它毛利率高，哪怕原材料价格波动一点影响也没那么大。换到整机或者各种零部件领域，其实今年上半年业绩是很稀烂的，当然这种公司弹性也会更大。整个风电领域，渗透率我看好海风多于陆风，海风领域又是最看好海缆，因为竞争格局好。东方电缆等可能是相关公司之一。

3、酒店，最核心的逻辑就是整个行业的供需，因为疫情导致供需双降。实际上公司在这几年疫情期间，它是在做扩张的，它的酒店数量也好，它的房间数量也好，其实是持续向上的，所以等到整个疫情好转以后，它是具有很大的弹性的。他这几年在持续扩张市场份额，等到疫情修复以后，整个需求会报复性地爆发，供给会跟不上，因为这几年大量酒店出清以后供给会跟不上。这时候股价会迎来收入利润的双击。华住集团等可能是相关公司之一。

4、有色金属，它跟油?股的区别是，它没有油?股那么便宜，但是它的长期机会更强。油?短期几年的供给下降需求还是在增长，但是从长期需求来说，可能会稍微受新能源车的影响，会有一部分缩减，但是铜的需求长期是一直向上的，因为铜跟宏观经济有关联，长期来说，跟各种新能源的建设，电网的建设，不管是送电端配电端还是用户端，新能源建设都是需要大量的铜。所以从长期来说，我们还是比较看好铜价的。紫金矿业等可能是相关公司之一。

5、汽车经销商，主要三块业务吧，新车销售、维修保养加上二手车业务，第一块业务是有周期性的，汽车销售业务，因为每个车有它的生命周期，今年卖得好，明年差，有新产品出来又好，所以整个是有一定周期，然后维修保养这块业务是持续增长的，就跟物业很像，我手里有一万个客户，他年年会到我这?来做维修保养的，这就是持续的一块业务，第三块的二手车业务这块是增速最快的。这里面大家都认为二手车市场是很大的，前面两块业务目前大家都觉得新能源车会有冲击，其实对于新能源车，我自己认为目前直销模式只是新能源?初级阶段的一种模式，从长期来说，新能源?要持续地下沉，持续地做大体量，做大规模，是不可能以直销的方式去运作的，最后还是要跟各种合作伙伴，通过代理商来合作。美东汽车等可能是相关公司之一。

大家每天阅读着大量的信息，我认为对于所有的信息第一是要仔细甄别信息的真实性，第二就是浏览后的独立思考，对于一些大佬的持仓，不是一味的抄作业，而是要注重买入的逻辑，就算是千亿私募的基金经理把第一大重仓股告诉我，我也不会直接买入，而是开始着手研究，到底是不是自己看得懂的标的，是不是自己能力圈的标的。往后证星研究院也会给大家带来更多的大佬逻辑，希望大家能够独立思考，独立决策。