新能源及储产业：90GW保障性规模兜底 风电光伏吹响十四五冲锋号
类别：行业 机构：国信证券股份有限公司 研究员：王蔚祺/李恒源 日期：2021-05-28
行业观察要点：
【新能源总览】国家能源局正式下发《关于2021 年风电、光伏发电开发建设有关事项的通知》，明确户用光伏补贴规模5 亿元，保障性并网规模不低于90GW。
【风电】招标方面，2021 年初至今不完全统计风机招标量出炉，总和超22GW，其中国家能源、国家电投、大唐集团领先招标需求；中标方面，2021 年初至今不完全统计风机定标总量超22GW，其中明阳智能、运达股份、远景能源份额领先。
【光伏】上游硅料涨价，硅片环节中环股份率先涨价，隆基跟进；单晶硅片产量不及预期，多晶硅片涨势持续，压力传导至下游电池片、组件厂商，组件开工率低迷，玻璃价格持续下滑回到去年起涨前价格低点。
风电行业建议关注海上风电制造各环节龙头企业：【运达股份】、【明阳智能】、【日月股份】、【东方电缆】、【金风科技】。光伏行业建议关注：【阳光电源】、【太阳能】、【中信博】、【福斯特】、【海优新材】、【上能电气】。
产业动态：
【哈电风能】5 月15 日，由中国质量认证中心为哈电风能颁发HE164-3.X、HE175-5.X、HE187-6.X 三款机型的认证证书。三款机型的目标市场分别为陆上超低风速地区、陆上大基地项目及海上市场。
【明阳智能】5 月12 日，公司宣布拟投资建设年产5GW 光伏高效电池和5GW 光伏高效组件项目，项目总投资金额预计为30 亿元(不含流动资金)。光伏高效电池及组件项目建成投产后，公司将凭借自身资源优势和高效光伏技术优势，与公司风电业务相结合，开拓高效光伏产品市场需求，扩大公司在新能源领域布局。
【三一重能】近期，三一重能5.0MW 陆上风电机组已获得中国质量认证中心颁发的型式认证证书和国际权威认证机构DNV 颁发的认证证书。成为国内首个获得“箱变上置”大兆瓦风电机组国际认证的整机厂家。此外，三一重能5.0MW 陆上风电机组还通过了高电压和低电压故障穿越、电网适应性等全套的并网能力测试。
【天合光能】越南当地时间5 月15 日，天合光能海外制造基地越南太原工厂首批210 电池及组件下线。这标志着天合光能210 组件海外产能全面展开，超高功率210 至尊系列组件加速全球出货，进一步满足全球市场需求，同时标志着公司成为具备海外超高功率组件产能的首家光伏企业。
【隆基股份】5 月17 日，隆基股份发布公告2021 年度公开发行A 股可转债预案，募集资金不超过70 亿元，其中58.5 亿元用于电池片产能扩张，11.5 亿元用于补充流动资金，债券期限6 年，转股期限为6 个月后。本次募投项目为宁夏5GW 电池项目(一期3GW)及西咸15GW 电池项目，分别将于2021 年底及2022 年投产。
【风电招标、中标数据】据不完全统计，2021 年初至今国内风机招标量、中标量均超22GW：招标方面，国家能源、国家电投、华能集团领先；中标方面，明阳智能、运达股份、远景能源领先。
【光伏产业链价格走势】上游硅料涨价，硅片环节中环股份率先涨价，隆基跟进；单晶硅片产量不及预期，多晶硅片涨势持续，压力传导至下游电池片、组件厂商，组件开工率低迷，玻璃价格持续下滑回到去年起涨前价格低点。
投资建议：
【光伏】建议关注阳光电源、太阳能、中信博、福斯特、海优新材、上能电气；【风电】建议关注海上风电制造各环节龙头企业：运达股份、明阳智能、日月股份、东方电缆、金风科技。
风险提示
政策变动的风险；风电、光伏装机不及预期。
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