首页 - 股票 - 个股掘金 - 正文

周四机构一致看好的十大金股

证券之星 2021-05-06 13:32:03
关注证券之星官方微博:

邮储银行(601658):收入增速回升 资产质量优异

类别:公司 机构:国信证券股份有限公司 研究员:王剑/陈俊良/田维韦 日期:2021-05-04

邮储银行披露2021 年一季报

公司在报告期内实现归母净利润212 亿元,同比增长5.5%,较年报小幅回升0.1 个百分点。

收入增速回升

2021 年一季度实现营业净收入773 亿元,同比增长7.1%,较去年年报回升3.7 个百分点;一季度拨备前利润同比增长7.3%,较年报上升7.0 个百分点。一季度资产减值损失同比增加7.8%,小幅拖累净利润增长。

手续费收入大幅增长

手续费收入大幅增长对收入增速回升贡献显著。一季度手续费净收入65 亿元,同比大幅增长51.6%,主要受益于零售业务的快速发展。

而公司2021 年一季度日均净息差2.40%,环比上升2bps,我们测算的同口径下净息差较去年同期下降9bps,小幅拖累收入增速。但公司一季度资产增长较快,总资产同比增长10.8%,日均生息资产同比增长9.6%。

资产质量仍然优异

公司2021 年末一季末不良率0.86%,较年初下降2bps;一季度年化不良生成率0.52%,处于同业优异水平。本期资产减值损失有所增长,使得拨备覆盖率较年初提升9 个百分点至417%。

投资建议

公司表现符合预期,我们根据公司最新定增小幅调整盈利预测,预计其2021~2023 年净利润为717 亿元/813 亿元/926 亿元,同比增长11.4%/13.5%/13.9%,对应摊薄EPS0.75 元/0.85 元/0.97 元;当前股价对应的动态 PE 为 5.7x/5.0x/4.4x ,动态 PB 为0.6x/0.6x/0.5x ,维持“买入”评级。

风险提示

宏观经济形势持续走弱可能对银行资产质量产生不利影响。

上一页 1 ...4 5 6 7 8 9 10
微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示东北证券盈利能力较差,未来营收成长性较差。综合基本面各维度看,股价合理。从短期技术面看,近日消息面活跃,主力资金有流出迹象,短期呈现震荡趋势。公司质地良好,市场关注意愿无明显变化。 更多>>
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 用户反馈
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-