电气设备行业周观点：造车新势力销售数据喜人 光伏玻璃价格大幅下调
类别：行业 机构：万联证券股份有限公司 研究员：江维/郝占一 日期：2021-04-07
行业核心观点
2021.03.29-2021.04.02：本周电新行业涨幅为3.11%，同期沪深300指数涨幅为2.45%，领先沪深300 指数0.65pct。在申万28 个行业板块中位列第5 位，表现位于上游。
投资要点：
新能源汽车：电动车新势力3 月销量喜人，小鹏交付5102 台，环比+130%，同比+384%；蔚来交付7257 台，环比+30.1%，同比+373.4%；理想交付4900 台，环比+113%，同比+238.6%。小米近日官宣进入智能电动汽车领域，首期投资100 亿元，预计未来十年投入100 亿美元。各行业巨头纷纷布局，新能源汽车景气度持续高涨。建议关注全球动力电池龙头宁德时代(300750)、锂电设备整线龙头赢合科技(300457)、高镍三元正极龙头当升科技(300073)以及高端负极龙头璞泰来(603659)。
新能源发电：光伏方面，光伏玻璃价格大幅下调，3.2mm 和2.0mm玻璃分别降至28 和22 元/平米，降幅超过30%。玻璃价格下调有利于缓解组件厂商的成本压力，组件降价空间出现，电站终端需求有望迎来释放。建议关注单晶一体化龙头隆基股份(601012)、重要第三方硅片供应商京运通(601908)以及硅料和电池片双龙头通威股份(600438)。风电方面，4 月2 日，大唐启动6 个风电项目共计1.98GW 风电机组的招标，其中两个项目要求单机容量在3MW 以上，项目平均单机容量超过3.6MW，风机大型化趋势明显。推荐整机龙头金风科技(002202)和明阳智能(601615)。
燃料电池：隆基股份和朱雀合资成立西安隆基氢能科技有限公司，注册资本3 亿元，李振国亲自挂帅。氢能未来发展前景广阔，得到业内普遍认可，隆基此次布局氢能，行业确定性进一步增加我们看好氢能相关板块。
电气设备：国内首笔电力市场线上柜台交易近日在河南省完成。
本次交易需求22 条，达成意向订单16 条，累计电量45.9 亿千瓦时，交易对于国家电网推动电力交易数字化创新起到了示范作用，电网数字信息化程度进一步提高。建议关注电网信息化、电网二次设备双龙头国电南瑞(600406)。
风险因素：新能源车销量不及预期；新能源汽车安全风险；受疫情影响光伏市场解封不及预期；原材料价格波动风险；海上风电审批和开工不及预期；风电已核准项目完工并网不及预期；光伏装机增长不及预期；电网投资不及预期。
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