首页 - 股票 - 个股掘金 - 正文

机构强推买入 六股成摇钱树

来源:证券之星综合 2020-07-07 10:45:12
关注证券之星官方微博:


荣盛石化(002493):打造全球首屈一指的炼化一体化基地

类别:公司 机构:光大证券股份有限公司 研究员:傅锴铭/裘孝锋 日期:2020-07-07

历史性机遇下的民营大炼化龙头

“十三五”期间,国家在千吨级炼化环节对民营企业放开,这对民营企业来说是历史性机遇。沿海的炼化一体化基地极具稀缺性,浙石化项目受政策鼓励,战略定位高,中长期向上成长空间大。荣盛石化作为浙石化的控股方,是民营大炼化企业中的龙头。浙石化股权结构上将形成民企控股,国企和外企参股的模式,能够融合多方资源。

浙石化将是国内最具竞争力的一体化炼厂

作为整体规划设计,超大规模、芳烃烯烃比例高、化工品加工深的炼化一体化企业,浙石化将成为国内最具竞争力的炼厂。二期有望在2021 年上半年全面投产,将建成4000 万吨/年炼油、880 万吨PX 和420 万吨乙烯国内第一大炼厂,且后期烯烃等化工品规模还有进一步提升空间。

受益于二季度以来原油价格的缓慢上升,以及化工品市场需求的恢复,预期浙石化2020Q2-Q3 业绩趋势向好。

全球首屈一指的炼化一体化基地

浙石化还有望增加三期产能,成为全球前二的旗舰级炼厂,舟山绿色石化基地将是具有全球竞争力的大石化基地。从全球来看,只有印度信诚的炼化板块有浙石化的规模,但在化工品比例和加工深度上,浙石化更具优势。舟山基地将是中国炼化行业的标杆基地,发展空间广阔。

上调盈利预测,维持“买入”评级

由于低油价坏境对炼化行业形成中长期利好,包括炼油和化工品两个板块的价差有望提升,我们上调2020-2022 年EPS 至0.89 元、1.35 元和1.61 元(原为0.78/1.24/1.35 元),当前股价对应的2020-2022 年PE 为15/10/8 倍,维持“买入”评级。

风险提示:

浙石化二期进度和盈利不及预期的风险;炼油和化工景气度继续下行的风险;下游PTA 和聚酯产业链盈利下滑的风险。

微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示东北证券盈利能力一般,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价合理。 更多>>
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-