一季度新三板定增市场活跃度下降

今年一季度发布的融资规模居前预案中，同样出现多家金融挂牌企业身影。其中，开源证券拟以4元/股的价格增发不超过8亿股，募集资金不超过32亿元。开源证券称，此次募集资金主要用于加码主营业务、偿还到期收益产品以及拓展金融产业链三大方面。募集资金完成后，有利于增厚公司净资本和提高市场竞争力，提升公司分类评价级别，促进公司各项业务的稳健开展，增强抗风险能力。资料显示，开源证券此次拟发行股份占公司发行后总股本的30.89%，本次增发后公司估值将达到103.60亿元。此外，众诚保险拟定向增发募集资金不超过25.6亿元。众诚保险表示，募集资金将用于充实公司资本金，提升偿付能力水平等。众诚保险2018年经营工作会议明确了今年三个重点推进项目：启动IPO、继续开展增资扩股项目工作以及寿险项目批筹。

部分新兴行业明星公司定增预案规模较大。以纽米科技为例，公司拟募集资金不超过12.21亿元。纽米科技从事锂离子电池隔膜生产及销售。募集资金主要用于公司新建3×5000万平方米/年高性能锂离子电池微孔隔膜项目及补充日常经营所需的流动资金。此外，长城华冠、华塑股份、友宝在线等公司拟募资规模居前。

双双下滑

来自股转系统的统计数据显示，2018年一季度新三板市场定增总额为199亿元。其中，1月-3月分别为62.2亿元、33.7亿元和102.8亿元，发行次数分别为121次、87次及244次。而2017年一季度定增融资总额为288.9亿元，对应的1月-3月融资额分别为80.7亿元，83.8亿元以及124.4亿元，发行次数分别为229次、242次、300次。整体看，今年一季度定增融资总额较去年同期下降近4成，而发行次数则下降7成。

统计数据显示，2018年一季度近60家公司终止定增，涉及金额约为30亿元。部分公司由于摘牌而终止定增事宜。例如，主营环保设备及工程的柏美迪康于2017年12月21日发布《股票发行方案》，拟以3.8元/股的价格向三名投资者发行447.37万股，募资1700万元。募集资金拟用于补充公司发展流动资金，优化财务结构，支持公司产品研发。公司今年2月中旬发布公告，终止此次定向发行。根据公告，公司业务发展迅猛，将进入IPO准备期，拟终止本次股票发行，待股票发行方案调整后，择机另行启动股票发行工作。公司董事会同时通过了摘牌议案。此外，龙者新材先后发布了终止定向增发和拟摘牌的公告。

今年一季度挂牌定增预案发布方面，拟募资规模和拟募集次数同样双双下降。2017年一季度，新三板市场共发出695份定增预案，预计募资金额370亿元，拟募资超亿元的定增预案97份，占比14%。2018年一季度，新三板市场发出366份增发方案，预计募资总额不超过186亿元。其中，拟募资过亿元的定增预案仅28份，占比不到8%。这些数据显示出新三板一级市场融资活跃程度下降。