明日机构一致看好的十大金股(名单)

利亚德：中报预告靓丽，接棒外延布局

研究机构：国泰君安 评级：增持

报告导读：

中报预告16年H1盈利区间1.7-1.87亿，同比增长110%-130%，远超市场90%的增速预期，下半年加之文化项目收入确认，全年业绩高增无虞。维持目标价40.8元。

投资要点：

维持“增持”评级，目标价40.8元。公司预告2016年H1实现净利润1.7-1.87亿，同比增长110%-130%，较之市场90%的增长预期超出一大截，增长主要源于小间距LED订单爆发式的需求。我们判断下半年加之文化项目收入确认，全年业绩高增无虞。另外，公司在VR/AR及照明领域的布局是为了更好地服务文化旅游大项目，全方位夯实“全球视听文化领创者”的地位。维持16/17年EPS为0.80/1.43 元的预测，目标价40.8元，对应16年51倍的PE，“增持”评级。

中报靓丽接棒外延布局，高位微调奉上“登航”时点。公司预告2016年H1实现净利润1.7-1.87亿，同比增长110%-130%，较之市场90%的增长预期又超出一大截，而且公司上半年还肩负巨额贷款利息(用于平达收购垫资)，所以实际经营成长性更为突出。参考去年各季度利润分布，二季度约1亿的利润预示着全年要完成6.07亿利润将是大概率事件。上半年高速增长主要源于小间距LED订单的爆发，这一爆发式现象是从2015年年末开始，并将延续至未来3年有余，我们预测届时全球小间距LED的渗透率将从现今的约5%扩充至13%左右，利亚德作为龙头将受益订单爆棚和成本议价权的双重优势。

VR/AR、照明外延频繁出手，只为协同文旅主线。近一月之内，利亚德在VR/AR、照明领域频繁出手，市场对此似有疑虑，但实则均为沿主线落子——是协同利亚德在文化旅游项目的开拓，是全权把控子模块订单竞争力的手段，是丰富文化体验感染力的点睛。

催化剂：公司或通过外延式进一步增强VR领域布局

核心风险：小间距LED电视竞争格局愈发激烈。