券商评级：2700终迎救赎 12股报复性反弹

第6页:亨通光电:2015年预增50%-70%,符合预期

第1页:金禾实业:甜味剂细分龙头,行业变局在即

第2页:菲利华:半导体与军工领域的成长具备可持续性

第3页:金风科技:15年市占率达到27%,龙头地位稳固

第4页:博世科:业绩稳健增长,未来发展值得期待

第5页:华谊兄弟:2015年净利增20%以内,拟10派1.5元转增5股

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第7页:当升科技:全年业绩扭亏为盈,动力三元带动成长

第8页:大洋电机:上调2015年业绩区间,本部电动车动力总成快速增长

第9页:中色股份:海外拓展助力公司稳步前行

第10页:九洲药业:业绩符合预期,国际化业务稳步推进

第11页:爱尔眼科:2015年业绩预告超预期,上调业绩预测

第12页:红相电力:电力监测专业厂商,横纵向拓展昂首迈进

亨通光电（个股资料 操作策略 盘中直播 我要咨询）

亨通光电:2015年预增50%-70%,符合预期

类别：公司研究 机构：群益证券(香港)有限公司 研究员：胡嘉铭 日期：2016-01-29

结论与建议:

公司预告2015年实现净利润5.16亿元-5.85亿元,YOY增长50%-70%,业绩表现符合预期。公司积极向“系统集成服务商、国际化企业和研发生产型企业”转型,积极布局新业务平台。入股万山电力,实现电力行业全产业链布局,使得公司成为国内唯一在光通信和电力行业形成从硬件产品到系统集成全产业链布局的企业。入股优网科技实现在大数据业务的战略性布局。

我们适度上修公司2016年业绩预测,预计公司2015-2016年实现净利润5.42亿元和7.02亿元(上修4%),YOY+57.5%和YOY+29.5%,每股EPS为0.44元和0.57元。股价对应16年P/E17倍,维持“买入”评级,目标价12.50元(16年22倍)。

2015年预增50-70%:公司预告2015年实现净利润5.16亿元-5.85亿元,YOY增长50%-70%,业绩表现符合预期。其中,4Q15实现净利润2.62亿元,同比增长60.79%。受益于宽带中国战略、4G网络和输配电网络建设需求旺盛,公司光通信和电力传输板块营收快速增长,此外公司6月份完成对黑龙江电信国脉工程的收购幷在年内实现幷表,使得净利润实现较快增长。

入股万山电力咨询,完善电力产业链布局:公司12月份以1.377亿元的价格收购万山电力咨询51%股权。万山电力是专业从事电力工程规划、勘察、设计、总承包的技术服务型企业,2015-2017年业绩承诺为3000万、3600万和4320万元。同时,2016-2017年签订并实施的包含产品和不包含产品的境外EPC工程总包合同分别不低于1亿美金、3亿美金和3000万美金、6000万美金。对万山电力的收购有利于提升公司电力行业综合系统解决方案的能力,拓展业务领域。

入股优网科技,布局大数据业务:公司还将以2.04亿元的对价通过购买股权和增资的方式收购优网科技51%股权,优网科技是国内领先的大数据分析和应用、网络安全和网络优化业务综合解决方案提供商,优网科技承诺2015年净利润不低于3100万元,2016-2017年业绩增速不低于30%,分别为4100万和5350万。入股优网科技是公司在战略新兴产业的重要布局,为公司发展成领先的大数据服务提供商奠定了良好的基础。

海缆技术获重大突破:公司1月初公告,全资子公司亨通海洋的五大系列有中继海底光缆完成了国际海缆权威技术平台环球海缆接头联盟(UJC)的UJ认证,取得全系列13张证书,加上13年无中继海底光缆已获得的全系列13张证书,使得亨通海洋成为国内获得UJC证书和认证缆型最多的海底光缆制造企业之一。此外,有中继海底光缆近期成功完成4400米水深的海试,为国内首家。上述重大技术突破,有利于公司海底光缆产品全面进入国际市场。

盈利预测:我们预计公司2015-2016年实现净利润5.42亿元和7.02亿元,YOY+57.5%和YOY+29.5%。每股EPS为0.44元和0.57元。