券商评级：大盘强势回归 11股坚决拿到底_股票频道

欣旺达:3C锂电业务带动业绩高增长,未来增长动能持续

类别：公司研究机构：广发证券股份有限公司研究员：许兴军日期：2015-10-12

事件:

公司公布2015年前三季度业绩预告。2015年前三季度,公司的归属于上市公司股东净利润预计为2.02~2.29亿元,同比增长130%~160%;对应Q3单季度归属于上市公司股东净利润为1.05~1.31亿元,同比增长158%~223%,三季度单季度净利润超过上半年总和。

3C锂电业务带动公司业绩高增长。

苹果新近发布的iPhone6S和iPhone6SPlus持续热销,上市首周销量达到破纪录的1300万部。公司作为苹果iPhone手机电池的主力供应商之一,苹果手机的热销为公司三季度业绩带来显著拉动效应。未来随着公司在苹果中供货产品线的拓宽以及份额的提升,公司3C类锂电业务仍将保持高增长。

公司整体业务布局合理,未来增长动能持续。

公司3C锂电业务在大客户中的份额逐步提升,今明两年业绩有保障;在动力电池领域,公司与北汽福田、广州汽车、东风汽车等多家厂商紧密合作,推进速度超出预期;储能领域公司亦积极布局,未来储能行业的发展将带动储能电池系统市场需求的扩大,有望为公司形成新的业绩增长点。

盈利预测与评级。

公司加速打造锂电平台型企业,将助推公司业绩与估值双升。我们预计公司15~17年EPS分别为0.64/0.97/1.46元,给予公司“买入”评级,继续推荐。

风险提示。

原材料价格上涨的风险;竞争加剧导致盈利能力下滑的风险;动力及储能电池发展不及预期的风险。