聚光科技:收购安谱实验完善产业布局 定向增发优化资本机构
聚光科技 300203
研究机构：长江证券 分析师：童飞 撰写日期：2015-08-12
事件描述。
公司拟以28.16元/股的价格非公开发行募集资金总额不超过140,800万元,其中23,090万元投资上海安谱实验科技股份有限公司55.58%的股权,117,710万元用于补充公司的流动资金。
事件评论。
收购对象安谱实验是专门从事实验室用品生产、销售和服务的高新技术企业,已基本形成全产品链、全区域覆盖、全业务模式的经营格局及业绩。安谱实验在售的不同种类、规格的实验室用品共计50万种,可以为客户提供“一站式”的实验室用品采购方案,在产品链上实现了全覆盖,客户基础广泛并具有较强的粘性。公司目前已在北京、成都、广州三地设立了销售分公司,在南京、深圳等地设立了12个销售机构,基本形成了全国性的销售网络,全面拓展业务范围。公司的业务模式集生产、销售、服务于一体化,各项业务之间具有良好的协同效应,放大了公司整体的优势,在行业中始终处于领先优势。
收购安谱实验符合公司实验室业务的发展战略,将进一步完善公司的智慧环境业务产业链,同时借助安谱实验的电商平台,实现业务模式向“互联网+”的转型与升级。公司在2011年就收购了北京吉天仪器,积极布局实验室业务,此次收购安谱实验有利于形成协同效应,构建实验室业务的整体平台化能力,进一步拓展了业务规模和发展空间。安谱实验已经初步建立了电子商务平台,通过在线展示、微信营销等方式提高了营销能力,公司未来可以借助这一平台实现实验室业务模式向“互联网+”的转型,在业内率先搭建集“检测/监测+大数据+云计算+咨询+治理+运维”业务于一体的全套解决方案,成为专业的环境综合服务商。
募集资金到位后将弥补公司战略转型与升级所面临的资金短板,进一步优化公司的资本结构,提升财务张力,增强发展后劲。此外,此次大股东及二股东直系家属分别认购1700万股,彰显对于公司未来发展信心!考虑2015年底、2016年上半年完成定增,摊薄后公司2015~2017年EPS分别为0.61、0.71、0.85,维持公司“买入”评级!
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