券商评级：大盘蓄势爆发在即 13股你值得拥有

第7页:苏宁环球:立足于房地产开发,转型三驾马车驱动,文化“破风&rdquo...

第1页:重庆水务:股权划转德润环境,关注国企改革进程

第2页:江淮汽车:中报增速超预期,公司业绩有望逐季提升

第3页:华夏银行:华夏银行中报点评:业绩合预期,不良上行加速

第4页:太极实业:整合集团资产,光伏与半导体双星闪耀

第5页:昆仑万维:“游戏+互联网金融+海外”三箭齐发,持续享受海...

第6页:迪安诊断:扩张期业绩稳健,推进业务创新

第7页:苏宁环球:立足于房地产开发,转型三驾马车驱动,文化“破风&rdquo...

第8页:天壕节能:拟更名天壕环境,期待5P平台及天然气产业链完善

第9页:峨眉山A:中报业绩同比仅增1.9%,关注国企改革

第10页:天齐锂业:首期股权激励方案推出,有效激发核心高管积极性,利好公司长远发展

第11页:杉杉股份:开放式整合新能源汽车技术与推广平台,有望后发先至

第12页:汇川技术:中国智能制造标杆,成长前景广阔

第13页:海澜之家:业绩增长符合预期,终端经营效率继续提升

苏宁环球（个股资料 操作策略 咨询高手 实盘买卖）

苏宁环球:立足于房地产开发,转型三驾马车驱动,文化“破风”

类别：公司研究 机构：安信证券股份有限公司 研究员：文浩,许彬 日期：2015-08-12

房地产业务稳中向好助力公司业绩快速增长。苏宁环球上半年实现营业收入37.64亿元,同比增长609.33%;归属于母公司净利润3.2亿元,增长556.90%,受益于上半年房地产市场多项利好政策出台,公司房地产业务稳中向好,整体销售形势喜人。

公司转型三驾马车驱动,文化“破风”前行。公司全力推进“大文体、大健康、大金融”三大业务板块,从过去两个月的公告频次和力度,已充分体现执行力和决心。

《破风》作为公司文化产业首秀表现靓丽。苏宁环球参投的电影《破风》 8月6日点映,这部体育竞技题材的励志影片,导演林超贤以非常自然的方式传递了青春正能量,不出意外地在不到半天拿下了1205万点映票房(18:00起放映),8月7日排片提升至26.2g%,在国产片爆发的暑期档有力接棒,截止周六晚上映3天累计票房4872万,根据电影票房吧排片数据预计周日(8月9日)票房仍有约2000万进账,我们判断总票房在2-3亿,作为类型片已非常优秀。

投资建议:15年仅考虑原有地产业务有望实现9亿的净利润。2015年上半年末,南京江北新区获批国家级经济开发区,提振南京江北房地产市场加速增长。根据公司半年报披露,下半年公司江北项目的“天润城”和“威尼斯水城”将不断有新盘推出。现有土地储备以及未来三年累计回收数百亿现金将有力支撑公司转型,此外公司文化布局不断,韩国动漫上市公司控股,影视领域不断“破风”,考虑地产和传媒估值溢价,维持中线600亿目标市值。

风险提示:房地产市场增速缓慢,新业务拓展与转型进度不达预期。