券商评级：重振河山正当时 12潜力股满仓迎战

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中兴通讯（个股资料 操作策略 咨询高手 实盘买卖）

中兴通讯:信息设备龙头,价值严重低估

类别：公司研究 机构：中信建投证券股份有限公司 研究员：王大鹏 日期：2015-07-20

事件

股票回购计划

公司于7月14日起复牌,予以买入评级。公司计划回购10亿元股票,兜底股价,提升安全边际;我们预测公司上半年净利润超过15亿元,同比增长40%。

简评

回购股票计划,提升安全边际。公司拟以自有资金不超过10亿元回购股票,回购股份价格暂定不超过2015年7月8日公司A股收盘价格17.96元/股,若全额回购,预计可回购股份不少于5500万股,占本公司目前已发行总股本的比例不低于1.60%。公司股票回购计划兜底股价,提升安全边际。

业绩复苏,同比大幅增长。国内外通信基础设施建设正处于上升期,国内方面4G高景气度持续,大额高毛利4G系统设备订单将陆续确认收入,国外方面,“一带一路”战略的持续推进将助力公司海外业务拓展。一季度归属于上市公司的净利润为8.83亿元,同比增长42%;我们预测公司二季度收入增速提升,超过20%,归属于上市公司的净利润同比增长35%;上半年归属于上市公司的净利润超过15.66亿元。

我们预测中兴通讯2015年-2017年EPS分别为1元、1.23元、1.46元,当前股价对应的2015年PE为18倍,前期大盘剧烈调整,公司股价下跌超过40%,公司属于优质超跌品种,价值凸显,建议择机积极配置。