第一部分：主题点睛
物联网：“十二五”发展规划的战略高点
物联网是战略性新兴产业的重要组成部分，对加快转变经济发展方式具有重要推动作用。物联网已成为当前世界新一轮经济和科技发展的战略制高点之一，发展物联网对于促进经济发展和社会进步具有重要的现实意义。为抓住机遇，明确方向，突出重点，加快培育和壮大物联网，根据我国《国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》和《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》，特制定本规划，规划期为2011-2015年。
目前，我国物联网发展与全球同处于起步阶段，初步具备了一定的技术、产业和应用基础，呈现出良好的发展态势。产业发展初具基础。无线射频识别（RFID）产业市场规模超过100亿元，其中低频和高频RFID相对成熟。全国有1600多家企事业单位从事传感器的研制、生产和应用，年产量达24亿只，市场规模超过900亿元，其中， 微机电系统（MEMS）传感器市场规模超过150亿元；通信设备制造业具有较强的国际竞争力。建成全球最大、技术先进的公共通信网和互联网。机器到机器（M2M）终端数量接近1000万，形成全球最大的M2M市场之一。据不完全统计，我国2010年物联网市场规模接近2000亿元。我国在芯片、通信协议、网络管理、协同处理、智能计算等领域开展了多年技术攻关，已取得许多成果。
技术创新工程则包括信息感知技术（RFID、传感器、位置感知）、信息传输技术（无线传感网、异构网融合）、信息处理技术（海量数据存储、数据挖掘、图像视频智能分析）、信息安全技术。希望充分发挥企业主体作用，力争尽快突破关键核心技术，形成较为完备的物联网技术体系并实现产业化。在上述领域有技术积累与研发实力、自主标准的公司，有望把握这一机遇，实现技术上的突破以赢得更好的产业链位置。预计RFID识别相关的国民技术（300077），位置感知相关的四维图新（002405）、国腾电子（300101）、华力创通（300045）以及信息处理相关的拓尔思（300229）、美亚柏科（300188）有望核心受益。
四维图新：开疆拓土车载前装导航 业绩远超预期
方正证券（601901）通过调研给出四维图新（002405）“增持”评级。公司背靠国家测绘局，实际控制方是航天科技（000901）集团。公司在基础导航地图数据和开拓行业高端客户上具备天然优势。公司车载导航业务正步入加速上升期。大客户营销卓有成效带动主营结构优化。假设手机导航业务清零，公司2012年业绩增幅仍有7.58%。保守估计2012年业绩增幅30.72%。公司自2012年起向宝马提供前装导航地图及动态交通信息，潜在市场规模28-36万台，业绩增厚明确。结盟上汽信息成就公司新增长点。预计2011-2013年的EPS分别为0.62，0.86和1.27元，以2012年30倍PE计算，目标价为25.8元，首次给予公司“增持”评级。
国腾电子：需求转变 北斗先锋积极应对
东兴证券通过调研给出国腾电子（300101）“推荐”评级。公司视频图像处理、高性能频率合成器等新产品的市场工作已全面启动，重点产品已获主要客户的高度认可，视频图像处理的四款新产品已通过公安部的检测并取得了《安全技术防范产品生产登记批准书》，具备了在安防领域生产、销售产品的资格，我们认为公司安防业务在十二五期间将会保持20%以上的增速。预测公司2011、2012和2013年EPS 为0.332元、0.736元和0.890元，对应当前股价，PE分别为69.22倍、31.23倍和25.82倍，维持“推荐”评级。
美亚柏科：加速业务布局 快速增长可期
安信证券通过调研给出美亚柏科（300188）“增持”评级。公司一直致力于电子数据取证和网络信息安全的技术研发、产品销售与整体服务，现已形成涵盖电子数据获取设备、电子数据分析系统、电子数据销毁设备、互联网内容安全搜索、网络数据防护等系列共100余款成熟产品。目前公司的电子数据取证产品在国内同类市场占有率超过40%。2012年，公司的超级计算中心项目建成后，将为公司开展互联网数字知识产权保护服务、搜索云服务、取证云服务提供强大的计算资源支撑。预计公司2011、2012年EPS分别为1.07、1.65元。给予公司2012年25倍PE，目标价41.25元，首次给予“增持”投资评级。
机构来源：上证综研 以上数据来自快赢标准版
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