实力内参来源于证券之星·联合证券研究所：给予中色股份“增持”评级 我们认为，公司将走出经营低谷，2005年是公司未来三年的业绩低点而不是高点。为此，我们上调中色股份的评级至“增持”。 2005年是公司未来三年的业绩低点而不是高点，建议在2005年业绩的基础上给予25倍的市盈率，对应2006年相对保守的业绩预测0.39元，P/E为20倍。考虑到公司在年内很有可能拿下的订单，以及尚未支付的对价，我们认为这一估值水平仍然非常安全。
·西南证券研究所：福田汽车预亏预示着什么？ 福田汽车（600166）的预亏，预示着汽车行业景气低点的到来，给真正的价值投资者提供了好的投资时机。
如果再考虑到福田汽车即将实行的10送2~3股的股权改革方案，其价值的过度低估是很明显的。·西南证券研究所：新钢钒（000629）：铁路发展中挑重担 按照股权分置后的最新总股本计算，每股收益为0.65元左右。机构投资者青睐，2005年机构持股数量呈现明显的增长态势；股权分置改革完成，大股东5亿元增持公司股份。公司股价在3.60元附近，处于底部，未来有望达到4.75元左右，上升空间30%。 ·国信证券研究所：G漳电(000767)—维持“推荐”评级 股价明显低估，就公司目前铝电合营的业务情况而言，采用分行业加权P/E估值方法的有效性更高，而鉴于公司05~07年15.3倍、9.7倍和7.1倍的动态P/E，兼顾高达33%的所得税率和06年6%以上的股息率；
以06年合理动态P/E12倍计算，我们认为公司合理价格应在5.40元附近，低估幅度仍然在23%以上，因此给予公司“推荐”的评级。 ·异动股点评：G漳电（000767） 中性预计公司06、07年每股收益0.388元和0.44元，较我们原预计提升15%，我们亦提升公司的合理定价至4.6元，暂维持“谨慎增持”评级，但建议理性判断公司参股电解铝行业的收益。·国泰君安证券研究所：佛山照明（000541）钟信才淡出，争取春节前出股改方案 根据我们的DCF估值模型，佛山照明每股合理价值应在10.21元左右。按照10送1.5－2的股改对价水平，公司股改前合理股价应为11.74－12.25元，较1月19日收盘价11.31元高出3.8%－8.3％，投资建议为“中性”。·国泰君安证券研究所：鲁泰（000726）：06年财务费用有望降低 据了解，公司申请发行的6亿元短期融资券已获人民银行批准，估计春节后发行。短期融资券的发行将为公司节约财务费用约1500万元。
以上两项至少使06年财务费用降低3000万元，扣税后每股收益增加约0.06元。我们认为“到期年度偿清后再分红”的承诺对未来公司分红没有实际影响。 ·光大证券研究所：南京熊猫（600775）维持盈利预测与“优势－2”投资评级 我们05年12月01日曾经给予南京熊猫5.20元的目标价，乃奠基于合资公司经营期限的谨慎估值基础之上。需要特别指出的是，市场对3G 的乐观情绪将使得公司股价超过目标价，我们认为20％的此等情绪溢价尚属合理。·光大证券研究所：南方航空、石油济柴点评 南方航空：预计2005年全年亏损
考虑到公司的亏损已在市场预期之内，我们维持对公司“中性－1”评级。 石油济柴：成立合资公司，助力气机销售
我们认为，今后几年，公司业绩会持续增长，我们对公司2005和2006年的业绩预测分别为0.64元和0.87元，维持对公司优势-1的评级。 ·（KGI）凯基证券：兰花科创（600123）股改方案超出市场预期 维持增持 公司目前的股价为11.68元，自然除权后价格为8.98元，仅相当于5.8x的2006年每股收益。我们按照8x的2006年目标市盈率对公司进行估值，加上流通股股东从股改中获得的对价，我们得出12个月目标价16.22元，隐含38.7%的上涨空间，维持「增持」评等。·天相投资：兰花科创（600123）修改对价至10送3 分红率30% 推荐评级 市盈率大幅度下降为板块最低 除权之后兰花科创2006年的动态市盈率为5.48倍，成为板块之内最低。非流通股股东送出比例：18.2%；A股流通股股东获送比例：30.00%；含权系数：1.59。维持对公司的推荐评级，对修改后的估改方案给予积极的评价。·（KGI）凯基证券：中国东方航空2005年业绩低于市场预期 减持 东方航空今日发布2005年度业绩预警，净利润将同比下滑50%以上。
我们预期公司的业绩目前仍难以好转，主要原因是油价持续高涨，以及竞争的加剧。因此我们维持公司的减持建议。 ·申银万国证券研究所：潜力股推荐、异动股点评、荐股池及B股个股点评 G浙阳光（600261）：投资评级：买入，期限：中线操作；美的电器（000527）：投资评级：买入，期限：短线操作；G合力（600761）：投资评级：买入，期限：短线操作；ST大江B（900919）：大股东承诺，如果2006年亏损或者会计师事务所出具非标准意见，大股东将向A股股东以股改前A股流通股规模，每10股追送2股。该股A、B股价格差距很大，中长期B股价格具有较大的上涨空间，建议逢低介入。
·长江证券研究所：莲花味精：业绩拐点初现 推荐投资评级 近期由于国际上糖减产导致糖蜜价格高涨，导致国际市场味精上涨，给公司的味精出口提供了良好的机会。
随着新管理层的进入，国内外销售情况的好转以及历史遗留问题的解决，我们认为公司业绩拐点初现，给予“推荐”的投资评级。·海通证券研究所：南宁糖业（000911）股价异动点评 根据我们的初步估算，南宁糖业06年的每股收益有望达到0.91元。尽管现在的股价已达到我们前期报告中提及的目标价位，但根据我们最新的盈利预测，该股仍具投资吸引力。我们仍维持买入的投资评级，目标价位上调至9.5元。·海通证券研究所：近期重点研究报告摘要－中创信测_调研简报（中性，首次） 受电信行业投资下滑影响，预计公司05年亏损2600万元。公司股改预计在春节后进行，对价方案预计在市场平均水平以上。投资建议：中性 ·光大证券研究所：给予中大股份“增持”评级 考虑了最新推出的10送3.5的股改对价方案，公司当前的每股3.61元的股价较重估价值的折让幅度高达29%，股价被严重低估。综合基本面和估值，公司股价的下跌风险很小，而上涨的潜力较大，因此我们给予“增持”评级。
·光大证券研究所：维持万科“优势-1评级 实际上，A股与B股或H股的价格倒挂并不是普遍的现象，这提示万科的A股价格有可能被严重低估了。我们将万科的目标价由4.80元上调至5.40元，相当于06年预测EPS的12倍，并维持“优势-1”·新疆证券研究所：给予兖州煤业长短期“推荐”评级 我们认为公司06年合理的动态市盈率为9-10倍左右，结合股改10股送2.5股以上的潜在收益，公司06年的含权合理价格在7.07-7.88元之间，公司目前股价距合理价格至少有15%以上的涨幅，给予短期“推荐”的评级；公司具备良好的竞争力且未来三年业绩稳定增长，给予长期“推荐”的评级。
·G敖东（000623）：2006年投资收益将明显增长 谨慎增持 综合以上分析，我们预测吉林敖东2006年的每股收益为0.49－0.58元之间。我们对来自广发证券投资收益部分采用中值数，得出的2006年吉林敖东EPS为0.535元，DCF估值结果为每股价值7.90元。我们认为公司股价有10－20%的上升空间，给予谨慎增持的建议。（完）
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