东诚药业（002675）2026年一季报简析：净利润同比增长35.19%，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期东诚药业（002675）发布2026年一季报。截至本报告期末，公司营业总收入6.26亿元，同比下降8.82%，归母净利润3343.54万元，同比上升35.19%。按单季度数据看，第一季度营业总收入6.26亿元，同比下降8.82%，第一季度归母净利润3343.54万元，同比上升35.19%。本报告期东诚药业盈利能力上升，毛利率同比增幅17.2%，净利率同比增幅122.97%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率53.13%，同比增17.2%，净利率5.57%，同比增122.97%，销售费用、管理费用、财务费用总计2.32亿元，三费占营收比36.99%，同比增20.99%，每股净资产5.2元，同比减4.65%，每股经营性现金流-0.04元，同比减127.53%，每股收益0.04元，同比增35.0%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为4.61%，历来资本回报率不强。去年的净利率为5.63%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.02%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2024年的ROIC为3.76%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为4.7%/2.5%/2.5%，净经营利润分别为2.54亿/1.41亿/1.54亿元，净经营资产分别为54.15亿/57.36亿/61.81亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.22/0.32/0.34，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为7.18亿/9.06亿/9.3亿元，营收分别为32.76亿/28.69亿/27.41亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为75.61%）
2. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达520.87%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2026年业绩在2.83亿元，每股收益均值在0.34元。

持有东诚药业最多的基金为银河医药混合A，目前规模为4.46亿元，最新净值0.6118（4月28日），较上一交易日下跌0.37%，近一年上涨23.67%。该基金现任基金经理为方伟。

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