苏州固锝（002079）2025年中报财务简析：净利润同比增长310.28%，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期苏州固锝（002079）发布2025年中报。截至本报告期末，公司营业总收入19.93亿元，同比下降28.22%，归母净利润4370.21万元，同比上升310.28%。按单季度数据看，第二季度营业总收入10.92亿元，同比下降33.27%，第二季度归母净利润688.45万元，同比上升113.61%。本报告期苏州固锝公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达1110.01%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率10.88%，同比减10.64%，净利率2.1%，同比增500.83%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.01亿元，三费占营收比5.05%，同比增30.39%，每股净资产3.78元，同比增4.88%，每股经营性现金流0.22元，同比增146.78%，每股收益0.05元，同比增308.33%

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 货币资金变动幅度为-23.83%,原因:子公司资金下降。
2. 应收款项变动幅度为-17.97%,原因:子公司应收款回收增加。
3. 存货变动幅度为-20.3%,原因:子公司存货下降。
4. 在建工程变动幅度为64.71%,原因:子公司生产设备增加。
5. 短期借款变动幅度为-83.64%,原因:子公司归还借款。
6. 所得税费用变动幅度为142.56%,原因:研发加计扣除减少。
7. 研发投入变动幅度为-38.64%,原因:研发投入减少。
8. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为146.9%,原因:子公司货款回收增加。
9. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-157.47%,原因:公司理财产品增加。
10. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-185.77%,原因:子公司偿还借款。
11. 现金及现金等价物净增加额变动幅度为-328.89%,原因:偿还借款，增加理财。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为2.38%，资本回报率不强。去年的净利率为1.26%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为7.22%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2015年的ROIC为1%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达1110.01%）

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