可立克（002782）2025年中报：营收与利润双增长，但需关注现金流与应收账款

近期可立克（002782）发布2025年中报，证券之星财报模型分析如下：

经营概况

可立克（002782）发布的2025年中报显示，截至报告期末，公司营业总收入达到26.67亿元，同比增长25.27%；归母净利润为1.51亿元，同比增长46.1%；扣非净利润为1.43亿元，同比增长43.15%。第二季度单季营业总收入为15.42亿元，同比增长30.9%；归母净利润为8070.53万元，同比增长57.02%；扣非净利润为7938.98万元，同比增长55.62%。

主要财务指标

盈利能力

• 毛利率：14.61%，同比增长6.96%。
• 净利率：5.74%，同比增长16.76%。
• 每股收益：0.31元，同比增长47.24%。

成本控制

• 三费占营收比：3.52%，同比下降31.73%。

资产状况

• 应收账款：19.15亿元，同比增长49.74%。
• 货币资金：3.63亿元，同比下降10.75%。
• 有息负债：7510.33万元，同比下降46.74%。

现金流

• 每股经营性现金流：0.1元，同比下降81.35%。
• 经营活动产生的现金流量净额：同比下降81.35%，主要原因是销售收入增加，经营性应收项目的增加。

主营业务构成

• 磁性元件：收入22.14亿元，占主营收入的83.01%，毛利率为12.17%。
• 开关电源：收入4.42亿元，占主营收入的16.58%，毛利率为25.86%。
• 其他（补充）：收入1081.7万元，占主营收入的0.41%，毛利率为55.35%。

行业和地区分布

• 计算机、通信和其他电子设备制造业：收入26.56亿元，占主营收入的99.59%，毛利率为14.45%。
• 国内销售：收入21.84亿元，占主营收入的81.88%，毛利率为11.94%。
• 出口销售：收入4.83亿元，占主营收入的18.12%，毛利率为26.68%。

风险提示

尽管公司在2025年上半年实现了营收和利润的显著增长，但仍需关注以下风险：

• 现金流状况：每股经营性现金流同比下降81.35%，货币资金同比下降10.75%，表明公司现金流状况有所恶化。
• 应收账款：应收账款同比增长49.74%，应收账款与利润的比例高达831.79%，可能影响公司的资金周转和流动性。

综上所述，可立克在2025年上半年表现出色，但在现金流管理和应收账款控制方面仍需加强。

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