五洲交通（600368）增收不增利，现金流与债务状况需关注

近期五洲交通（600368）发布2025年中报，证券之星财报模型分析如下：

经营概况

五洲交通（600368）发布的2025年中报显示，公司营业总收入为8.13亿元，同比上升2.98%，但归母净利润为3.16亿元，同比下降10.46%，扣非净利润为3.06亿元，同比下降11.13%。这表明公司在报告期内出现了增收不增利的情况。

单季度数据

第二季度营业总收入为4.06亿元，同比上升5.7%，但归母净利润为1.2亿元，同比下降13.95%，扣非净利润为1.15亿元，同比下降15.27%。这进一步反映了公司在盈利能力上的下滑。

主要财务指标

• 毛利率：47.37%，同比减少23.96%
• 净利率：38.67%，同比减少12.87%
• 三费占营收比：11.21%，同比减少42.12%
• 每股净资产：4.33元，同比增长6.9%
• 每股经营性现金流：0.25元，同比减少25.73%
• 每股收益：0.2元，同比减少10.44%

现金流与债务状况

• 货币资金：3.12亿元，同比减少60.29%，主要原因是支付坛百改扩建项目建设款项。
• 有息负债：25.34亿元，同比增长1.65%，有息资产负债率为22.39%，需关注其债务压力。

主营业务构成

• 交通业分部：主营收入5.67亿元，占总收入的69.74%，毛利率为64.26%。
• 物流贸易分部：主营收入2.37亿元，占总收入的29.20%，毛利率为10.00%。
• 资产经营业分部：主营收入785.75万元，占总收入的0.97%，毛利率为-46.87%。
• 金融业分部：主营收入77.4万元，占总收入的0.10%，毛利率未提供。

经营活动现金流

经营活动产生的现金流量净额同比减少25.73%，主要原因是上年同期收到广西壮族自治区机关事务管理局归还的代建项目代垫资金，本年无此项目；此外，子公司坛百公司通行费受多式联运及路网分流的影响有所下降。

投资活动现金流

投资活动产生的现金流量净额同比减少756.45%，主要原因是支付坛百路改扩建项目建设款项。

筹资活动现金流

筹资活动产生的现金流量净额同比增长52.49%，主要原因是子公司坛百公司提取改扩建项目前期贷款。

发展回顾与展望

五洲交通在报告期内积极推进坛百路改扩建项目，公路运营方面通过科技创新提升管理水平，物流园区经营基本面稳定，资产集约化经营成效初显。尽管如此，公司仍需关注现金流和债务状况，以确保未来的可持续发展。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。