近期劲拓股份(300400)发布2025年一季报,证券之星财报模型分析如下:
经营业绩
劲拓股份(300400)在2025年一季度实现了显著的业绩增长。根据财报数据,公司营业总收入达到1.55亿元,同比上升21.26%;归母净利润为2475.86万元,同比大幅增长137.33%;扣非净利润为2503.82万元,同比增长171.09%。这表明公司在报告期内盈利能力大幅提升。
盈利能力
尽管营业收入和净利润均实现增长,但公司的毛利率有所下降,从去年同期的水平降至34.73%,同比下降7.25%。然而,净利率则从去年同期的水平升至16.01%,同比增长115.81%。每股收益也从0.04元增至0.1元,增幅达150.00%。
成本控制
公司在成本控制方面表现出色,销售费用、管理费用、财务费用总计为2414.23万元,三费占营收比为15.61%,较去年同期的31.09%大幅下降49.78%。这表明公司在费用管理上取得了显著成效。
现金流与资产状况
公司每股经营性现金流从去年同期的负值跃升至0.14元,增幅高达3887.65%,显示出公司经营活动产生的现金流状况明显改善。货币资金为4.21亿元,同比增长16.06%,表明公司现金资产健康。
应收账款风险
值得注意的是,公司应收账款体量较大,当期应收账款为2.99亿元,占最新年报归母净利润的比例高达359.73%。这一比例较高,可能对公司未来的现金流和坏账风险产生影响,建议投资者密切关注。
商业模式与资本回报
公司业绩主要依靠营销驱动,需要进一步研究这种驱动力的可持续性。此外,公司去年的ROIC为9.03%,资本回报率处于一般水平,净利率为11.42%,产品或服务的附加值一般。
总结
总体来看,劲拓股份在2025年一季度表现出强劲的增长势头,特别是在净利润和现金流方面。然而,应收账款的高企以及毛利率的下滑是值得关注的风险点。
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