A股再现重磅信号！

市场全天震荡走高，三大指数小幅上涨。

盘面上，PEEK材料概念股集体爆发，中欣氟材2连板。军工股再度大涨，长城军工5天4板。机器人概念股震荡走强，中大力德等多股涨停。下跌方面，医药股展开调整，翰宇药业等多股跌超5%。

截至收盘，沪指涨0.45%，深成指涨0.64%，创业板指涨0.66%。市场热点较为杂乱，个股涨多跌少，全市场超3300只个股上涨，近百股涨超9%。沪深两市全天成交额1.73万亿，较上个交易日放量1380亿。

四大催化，机器人方向集体爆发

今日，A股市场延续震荡反弹，三大指数全线上涨，沪指距离突破年内新高仅差一步。可见当前点位依然有较强支撑，业绩改善逻辑的强化与增量资金的流入有望支撑市场继续上行。

从热点方向看，机器人概念股集体爆发，PEEK材料继续领涨。消息面上，机器人产业近期催化颇多。

其一，由中国电子学会、世界机器人合作组织共同主办的“2025世界机器人大会”(2025年8月8日—12日)将正式开幕，将有200余家国内外机器人企业的1500余件展品集中亮相，首发新品超100款。

其二，8月14日—17日，全球首个以人形机器人为核心的综合性盛会——“世界人形机器人运动会”，将在北京国家速滑馆(“冰丝带”)启幕。

其三，上海市人民政府办公厅印发《上海市具身智能产业发展实施方案》指出，重点支持感知决策等关键技术攻关，给予总投资额最高30%且不超过5000万元支持。

其四，继双足人形机器人新品Unitree R1后，宇树又发布了新款四足机器狗产品Unitree A2。据悉，该产品在30公斤负重条件下，仍能持续作业3小时8分钟，完成12.55公里全地形穿越。

开源证券认为，机器人近期关注点是以订单为导向的场景落地，有场景落地和渠道优势的企业可能成为稀缺资源。此外，人形机器人放量依赖稳定供应链支持，包括电机、减速器、传感器、轻量化、齿轮轴承、丝杠等，在产业发展初期因供需错配，将享受到产业政策带来的第一波红利。

其次，受国际局势紧张等多方面影响，军工股再度走强，核心标的长城军工5天4板。

从基本面看，中信建投证券表示，国防军工板块业绩从一季报开始部分板块见底回暖，半年报预报显示该趋势延续，预计后续随着“十四五”后期订单有望逐步落实、积压叠加新增需求，国防军工板块具有持续投资价值。

此外，液冷服务器、商业航天等方向同样在盘中表现亮眼，而医药股方向则延续调整。目前来看，市场热点依然保持轮动，短期还是以震荡结构看待为宜，不过技术点位支撑下，整体赚钱效应正逐步回暖，把握结构性机会仍是关键。

时隔十年，两融余额再破2万亿

行情演绎下，A股资金面再现重磅信号，杠杆资金持续入市。

8月以来，杠杆资金继续净买入A股，截至8月5日，三个交易日里融资净流入超过150亿元。目前，A股两融余额已经达到了20002.59亿元，时隔十年再次突破2万亿元。追溯上一次两融余额破2万亿，是2015年5月20日，当时正值一轮大牛市。

两融余额的增长主要由融资余额贡献，作为市场多方主力之一的融资余额规模近期增长明显，目前已经达到了1.986万亿，相比四月底增长约12%。值得注意的是，随着A股成交放量，杠杆资金也加大入市力度，最近31个交易日，融资单日交易额连续超过1000亿元，且最近14个交易日都在1500亿元以上。

招商证券张夏认为，今年以来一个重要增量资金正反馈机制仍然是融资融券，在突破了扭亏阻力位之后，融资余额呈现流入规模持续扩大的态势，成为推动市场上行的另外一个重要力量。

值得注意的是，2万亿仍不是杠杆资金入市的“天花板”。以两融余额占A股流通市值的比重来看，目前约为2.31%，对比2015牛市的4.16%仍处于低位，说明杠杆资金情绪稳定，或意味着仍有增长空间。

从个股角度看，随着近期业绩密集披露，不少业绩超预期的个股获得融资资金大手笔加仓。据不完全统计，截至8月4日，共有18只业绩超预期个股7月以来获得融资净买入超1亿元。

其中，新易盛、药明康德、宁德时代获融资净买入超10亿元。紫金矿业、中际旭创、沪电股份、鹏鼎控股、仕佳光子、中国船舶、大金重工、华新水泥、索通发展、工业富联、金发科技、藏格矿业、九号公司、华能国际、中际联合等获净买入超1亿元。

机构唱多，科技成长或是短期主线

展望A股后市，科技成长是券商当前集体看好的八月主线。

中银证券首席策略分析师王君认为，8月投资应“轻指数，重结构”，在资金面支撑及基本面弱修复的背景下，市场下行风险可控，节奏上或仍是“进二退一”，市场指数中枢有望逐级抬升。就风格而言，科技成长板块有望迎来反弹机会。

具体而言，富达国际基金经理田笛将当前科技领域的机会归纳为三大主线。

一是AI应用商业化落地浪潮。随着国产大模型技术的突破，AI应用成本显著降低，很多公司不光是科技行业，甚至传统行业，都在把AI实实在在地应用到本业中。

二是科技基础设施持续升级。中国科技基础设施的投资热度不减。云计算厂商正在增加资本开支，为AI发展提供更强大的算力支持。这种基础设施的持续投入不仅为当下AI应用提供了坚实基础，更为未来的技术创新预留了充足空间。

三是传统科技行业周期复苏。田笛提醒投资者不要忽视传统科技领域的周期性机会，例如模拟芯片行业已经调整了相当长的时间，部分传统科技领域正迎来新一轮发展机遇。

国海证券策略首席分析师胡国鹏同样建议8月重视科技成长方向，并兼顾“反内卷”方向的投资机会：

一方面，“中国优势及改革红利正在显现，新质生产力领域有较多机会，建议关注政策及产业周期共振的TMT、军工及医药板块，主题投资方面关注可控核聚变、机器人及固态电池等，指数冲关期金融板块也值得关注；另一方面，“反内卷”有望提振上游资源板块行情，或也带来红利扩散的投资机会，值得关注。