A股突发！外资重大变化

市场全天震荡走高，沪指重回3600点上方，再创年内收盘新高。

盘面上，PEEK材料概念股集体爆发，中欣氟材涨停。银行股震荡走强，农业银行续创历史新高。算力硬件股表现活跃，长飞光纤涨停。下跌方面，医药股展开调整，奇正藏药跌停。

截至收盘，沪指涨0.96%，深成指涨0.59%，创业板指涨0.39%。市场热点较为杂乱，个股涨多跌少，全市场超3900只个股上涨。沪深两市全天成交额1.6万亿，较上个交易日放量975亿。

沪指重返3600点大关

今日，A股市场维持震荡上行，三大指数尾盘再度拉升，沪指创下年内收盘新高。全市量能小幅提升，不过热点依然延续快速轮动态势，结构性行情特征明显。

其中PEEK材料领涨，中欣氟材等个股涨停。

作为人形机器人轻量化的重要材料之一，PEEK材料概念的炒作已经持续了不短的时间，近四个月概念指数涨幅超50%。近期，北京世界人形机器人运动会即将召开，为板块带来了新的催化。

当前人形机器人主机厂普遍将“轻量化”作为迭代核心之一。中金公司认为，在材料优化上，镁铝合金、PEEK材料各有所长。PEEK材料质量轻、比强度大、耐磨等优势突出，已在汽车、航空、电子、工业、医疗等行业广泛应用，未来有望在机器人关节齿轮轴、骨架、护套外壳件等部位得到应用。

消费电子板块全天维持强势，工业富联涨超6%距离再创历史新高不远。

2025年以来，消费电子延续复苏态势，人工智能技术的进步推动 AI 基建需求维持高景气，同时，AI技术在终端上的落地推动端侧硬件升级，推动端侧SOC、散热材料等零部件赛道景气度高企。湘财证券研报指出，看好AI基建、端侧SOC、折叠屏手机供应链的投资机会。

保险、银行等大金融股再度走强，农业银行续创新高。

消息面上，金融领域“国补”即将到来。日前，国务院常务会议部署实施个人消费贷款与服务业经营主体贷款贴息政策，通过财政与金融联动，精准降低居民信贷成本及服务业经营主体融资成本。目前，工商银行、农业银行等多家大型银行均在积极推进落实相关政策。

此外军工、光刻机、钢铁等板块一度冲高，但延续不足而涨幅收窄，另一方面，医药、AI应用等前期热点再度陷入调整。

目前而言，市场整体仍处于震荡上行阶段，在经历短期调整后反弹力道偏弱属于正常，机构判断，8月上半月或是震荡蓄势阶段，下半月市场迎来新的上行基础依旧存在。应对上把握板块间的轮动节奏或是关键。

业绩超预期个股出炉(名单)

时间步入8月，上市公司陆续披露2025年上半年业绩具体情况。据不完全统计，目前已有220余家A股公司发布了中报。此外，发布中报预告的更是多达1600余家。

在已经披露半年报业绩数据(含半年报、业绩快报、业绩预告)的这一批股票中，券商机构认为业绩“超预期”的股票有59只，其中不乏千亿市值的行业龙头股，包括宁德时代、工业富联、紫金矿业、牧原股份、中际旭创、药明康德等。

从行业角度看，业绩超预期的股票主要来自电力设备、机械设备、电子、汽车、国防军工、基础化工等行业。其中，电力设备行业入围股票数量最多，有8只。

从业绩增速角度看，据数据宝统计，按照半年报、业绩快报、预告净利润下限(无下限则取公告数值)计算，合计有18只业绩超预期的股票上半年净利润翻倍增长。

上述净利润超预期个股中，同比增幅超10倍的共有4家公司。

净利润增速最高的是智明达，公司上半年实现净利润0.38亿元，同比增长21.48倍。东北证券研报认为，公司在手订单饱满，全年业绩确定性高。此外，此前筹划的定增将强化公司在无人装备、商业航天等新兴领域的研发和产业化能力，提升整体产能和技术壁垒，支撑公司业绩持续高增长。

仕佳光子排名第二，公司上半年实现净利润2.17亿元，同比增长17.12倍。报告期内，公司开发出适用于1.6T光模块用的AWG芯片及组件，同步在客户端验证。公司还开发出应用于800G/1.6T光模块的MT-FA产品，实现批量出货。

索通发展排第三，公司预计2025年上半年净利润为4.5亿元至5.4亿元，同比增长13.35倍至16.22倍。报告期内，预焙阳极所处的原铝产业链展现出良好发展态势，原铝价格上涨，市场需求旺盛，因此，公司主要产品预焙阳极价格上涨。

此外，牧原股份、华夏航空、广大特材、新易盛、中科电气、中船防务、大金重工、继峰股份、九号公司等个股净利润增速也在100%以上。

外资再现重大转向

近期，随着中国股市向好趋势越发明显，外资对中国资产的配置也有了转变。

中金公司表示，根据EPFR最新统计(截至7月30日)，主动外资单周净流入港股与ADR市场429万美元，结束了此前连续40周的流出态势，为去年10月以来首次。与此同时，A股市场外资流出规模明显收窄，从前一周的2亿美元降至930万美元。

此外，根据国家外汇管理局的数据，2025年上半年，外资净增持境内股票和基金101亿美元，扭转了过去两年总体净减持态势。

资金面的转向或预示着外资对中国资产配置策略正在发生微妙变化。同时，不少外资机构对于中国资产的展望也愈发乐观，加大对于中国资产的配置正在成为共识。

高盛近日的报告将未来12个月MSCI中国指数目标点位从85点上调至90点，并维持对中国股票的“超配”评级。高盛指出，投资者对中国股票的兴趣已攀升至近年来的高点。这主要受以下因素推动：对美国市场之外的多元化配置需求、人民币兑美元走强的预期、中国AI模型和应用的涌现、国内对私营部门的支持，以及中国股票估值相较于全球主要股票市场仍有折价等。

瑞银证券中国股票策略分析师孟磊也对中国股市未来走向乐观，其表示，预计今年A股盈利可能逐季温和复苏，任何增量的财政、货币及房地产政策或能在一定程度上提振市场信心，推动A股市场估值提升。此外，中长期资金的持续入市在中期为估值的结构性重构提供上行动能。