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瑞达期货:博时基金、东吴证券等多家机构于12月11日调研我司

来源:证星公司调研 2024-12-16 09:34:45
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证券之星消息,2024年12月13日瑞达期货(002961)发布公告称博时基金曾豪 魏立 于玥 王增财 刘煜舟 石炯 柴文超 姚爽 唐亮 许少波 冀楠 陈曦 邱凯 郑是春、东吴证券姚珂于2024年12月11日调研我司。

具体内容如下:
会谈内容:
总经理首先对公司的业务情况、CTA 产品策略、发展现状进行了简要介绍,接下来双方就具体业务及事项进行了进一步交流,具体如下: 问:公司 2024 年经营情况如何?以及对 2025 年的展望。
答:2024 年公司整体运行稳定,前三季度实现营业收入 16.70 亿元,较上年同期增长 104.66%,实现归属于上市公司股东的净利润 2.71 亿元,较上年同期增长51.15%。2025 年期货市场仍将存在许多不确定因素,美国一系列对外政策尚未正式落地,外部环境更趋复杂,国内投资氛围等因素都可能导致行情波动较大,但相应的也有不少好的投资机会,公司将努力提高业务拓展效率,抓住各项业务机会,扩大业务规模,保持当前的增长态势。

问:公司目前资管规模有多大?其中多少是 CTA 策略产品?
答:公司目前资产管理业务规模大概有二十几个亿,其中绝大部分为 CT 策略产品。

问:公司未来 1-3 年的分红策略是怎样的,是否会维持当前的水平?
答:公司重视对投资者的合理报,在保证正常经营和长远发展的前提下,一直以来努力保证利润分配政策的连续性和稳定性。公司自上市以来,分红都较为稳定,截至目前已累计分红 6.01 亿元,占对应年度归属于上市公司股东的净利润 16.82 亿元的 35.71%。未来,公司将继续以长期稳健的经营带给投资者信心,通过不断的积累实现公司的可持续发展和长远布局,争取创造更好的经营业绩来报广大投资者。

问:公司目前 CTA 产品主要是以哪些策略为主?
答:公司产品采取“多品种、多周期、多策略”的复合型策略,以基本面逻辑中长期交易为主,目前核心主策略包括股指与商品宏观对冲策略、商品截面对冲套利策略、商品趋势策略和股指配置策略等。

问:请简要介绍公司目前各项业务的收入占比以及未来的成长空间。
答:公司营业收入主要由期货经纪业务、资产管理业务、风险管理业务以及其他业务收入组成,截至 2024年半年度报告,公司期货经纪业务实现营业收入 2.45亿元,占营业总收入的比重为 24.43%;资产管理业务实现营业收入 0.37 亿元,占营业总收入的比重为 3.73%;风险管理业务实现营业收入 7.03 亿元,占营业总收入的比重为 70.23%;其他业务实现营业收入 0.16 亿元,占营业总收入的比重为 1.61%。2024 年前三季度,公司风险管理业务增长较快,主要是风险管理子公司贸易收入增加所致,公司期权做市交易规模在业内名列前茅,场外衍生品商品类规模行业排名前十,报价服务能力在行业中具备明显优势,该项业务未来仍有较大的发展空间。2025 年公司将充分发挥专业优势,不断挖掘自身的资源禀赋,确保各项业务平稳发展,同时,重点发展资产管理业务和风险管理业务,进一步提升公司服务客户及实体经济的能力。

问:请简要介绍公司的 CTA 团队。
答:目前公司 CT 投研团队主要分为三块投资经理团队、瑞达期货研究院和工程院、交易团队。与其他公司相比,公司核心交易团队人员稳定,从业时间较长,具有专业的知识和丰富的经验。

问:公司 CTA 产品主要交易品种是哪些?
答:公司 CT 产品是全品种交易逻辑,涵盖期货市场上 80%以上活跃品种。

问:公司资管产品收益率一直不错,请介绍下公司目前资产业务的情况,包括客户结构、数量和规模占比以及未来的发展方向。
答:公司坚持投研赋能与主动管理,深耕以期货市场投资为目标的期货及衍生品类资管产品,已形成具有市场影响力的“瑞智无忧”、“瑞智进取”等系列产品,同时发展纯商品策略的灯塔系列及固收+等其他混合型产品,良好的投资业绩深受银行、证券、信托等金融机构以及高净值客户的好评。公司资管客户主要分两类,一类是高净值客户,另一类是机构客户。在当下机构化趋势不断增强的背景下,公司进一步明确了资管业务的发展方向,开发对象由之前的高净值客户转为以机构客户为主,为此公司相应地对团队和架构进行了调整,以期能更好地开发和服务机构客户。现在很多机构的产品比如 TOF、FOF 都需要做资产配置,不仅投资二级市场的股票、债券,还需要投资期货市场,配置 CT 类的产品,需求还是挺大的。公司 CT 产品具有较为明显的逆周期性及低相关性,能相对有效地分散风险,目前公司进入了不少券商、信托机构及三方代销机构的白名单,且已有十几家券商及十几家信托机构配置了我们的产品,这类客户的稳定性高,规模也比较大。今年以来,市场行情波动较大,为了更好地满足机构客户的需求,公司也在不断丰富资管产品类型,继续夯实 CT 产品优势与行业地位,同时加大对混合型及固收+等多元化产品布局。

瑞达期货(002961)主营业务:期货经纪业务、期货投资咨询业务、资产管理业务,并通过全资子公司分别开展风险管理业务、境外金融服务业务和公募基金业务。

瑞达期货2024年三季报显示,公司主营收入16.69亿元,同比上升104.66%;归母净利润2.71亿元,同比上升51.15%;扣非净利润2.64亿元,同比上升58.39%;其中2024年第三季度,公司单季度主营收入6.68亿元,同比上升217.65%;单季度归母净利润1.35亿元,同比上升116.34%;单季度扣非净利润1.3亿元,同比上升122.93%;负债率81.55%,投资收益2.04亿元。

该股最近90天内共有2家机构给出评级,买入评级1家,增持评级1家;过去90天内机构目标均价为20.0。

以下是详细的盈利预测信息:

以上内容为证券之星据公开信息整理,由智能算法生成,不构成投资建议。

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