东方日升（300118）2024年中报简析：净利润减211.8%，三费占比上升明显

据证券之星公开数据整理，近期东方日升（300118）发布2024年中报。截至本报告期末，公司营业总收入104.59亿元，同比下降40.59%，归母净利润-9.63亿元，同比下降211.8%。按单季度数据看，第二季度营业总收入55.26亿元，同比下降48.97%，第二季度归母净利润-6.83亿元，同比下降224.16%。本报告期东方日升三费占比上升明显，财务费用、销售费用和管理费用总和占总营收同比增幅达244.05%。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率8.99%，同比减33.14%，净利率-9.19%，同比减283.93%，销售费用、管理费用、财务费用总计11.0亿元，三费占营收比10.51%，同比增244.05%，每股净资产12.23元，同比减5.99%，每股经营性现金流-3.92元，同比减678.97%，每股收益-0.85元，同比减208.09%。具体财务指标见下表：

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 营业收入变动幅度为-40.59%,原因:本期公司光伏产品销售单价下降。
2. 营业成本变动幅度为-37.53%,原因:本期公司光伏组件产品原材料价格下降使得单位生产成本降低。
3. 财务费用变动幅度为237.06%,原因:本期汇兑收益减少、利息支出增加。
4. 所得税费用变动幅度为-267.26%,原因:本报告期利润总额同比减少。
5. 研发投入变动幅度为-34.35%,原因:电池组件研发材料成本下降。
6. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-678.97%,原因:本期光伏产品销售额下降，销售商品、提供劳务收到的现金减少；同时，本期公司投建的户用光伏电站持续增加，建设户用电站所支付的到期材料款、其他设备及施工款等金额较大。
7. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为55.65%,原因:本期支付的工程、设备款同比减少。
8. 现金及现金等价物净增加额变动幅度为-129.05%,原因:本期光伏产品销售额下降，销售商品、提供劳务收到的现金减少；同时，本期公司投建的户用光伏电站持续增加，建设户用电站所支付的到期材料款、其他设备及施工款等金额较大，经营活动产生现金净流出；而上年同期由于完成向特定对象发行股票并收到募集资金使得筹资活动产生的现金流量净额增加较大。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为6.75%，资本回报率一般。去年的净利率为3.92%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。
• 融资分红：公司上市14年以来，累计融资总额107.13亿元，累计分红总额12.61亿元，分红融资比为0.12。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。
• 商业模式：公司业绩主要依靠资本开支及股权融资驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为40.96%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为3.27%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达30.3%、有息负债总额/近3年经营性现金流均值已达22.87%）
3. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达374.09%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在9.82亿元，每股收益均值在0.86元。

重仓东方日升的前十大基金见下表：

持有东方日升最多的基金为汇添富中证光伏产业指数增强发起式A，目前规模为2.36亿元，最新净值0.3959（8月27日），较上一交易日下跌0.95%，近一年下跌32.77%。该基金现任基金经理为赖中立。

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司介绍

答：东方日升是以光伏电池组件研发、生产、销售为主的一家高新技术企业，公司产能主要分布在安徽滁州、江苏金坛、浙江义乌、浙江宁波、马来西亚以及内蒙古包头。此外公司在建的电池组件产能主要包括位于宁海的“浙江宁海 15GW N 型超低碳高效异质结电池片与 15GW 高效太阳能组件项目”、位于江苏金坛的“4GW 高效太阳能电池片和 6GW 高效太阳能电池组件项目”以及位于安徽滁州的“年产 10GW 高效太阳能电池项目”等。异质结产线自 2023 年上半年投产以来，降本增效成效显著，量产冠军电池效率超 26.5%，平均效率超26%，可利用良率 99.7%，碎片率低于 0.25%，电池非硅成本降至 0.21 元/w。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。