迪瑞医疗（300396）2024年中报简析：营收净利润同比双双增长，应收账款上升

据证券之星公开数据整理，近期迪瑞医疗（300396）发布2024年中报。截至本报告期末，公司营业总收入8.78亿元，同比上升26.38%，归母净利润1.65亿元，同比上升2.12%。按单季度数据看，第二季度营业总收入2.16亿元，同比下降40.57%，第二季度归母净利润4344.24万元，同比下降48.35%。本报告期迪瑞医疗应收账款上升，应收账款同比增幅达78.44%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率43.1%，同比减13.0%，净利率18.81%，同比减19.2%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.47亿元，三费占营收比16.71%，同比减15.84%，每股净资产7.54元，同比增5.46%，每股经营性现金流-1.05元，同比减537.7%，每股收益0.61元，同比增2.8%。具体财务指标见下表：

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 货币资金变动幅度为-47.34%,原因:经营活动现金净流量影响。
2. 应收款项变动幅度为36.37%,原因:根据市场环境销售政策变动。
3. 合同负债变动幅度为-82.02%,原因:报告期初预收的货款已经发货并确认收入。
4. 营业收入变动幅度为26.38%,原因:报告期内销售业务增加。
5. 营业成本变动幅度为42.51%,原因:报告期内，营业收入增加，营业成本随之增加；另毛利率低的仪器产品收入占比上升，营业成本亦有所增加。
6. 销售费用变动幅度为18.52%,原因:报告期内销售人员增加，导致工资薪金增加。为拓展业务，差旅费增加。
7. 管理费用变动幅度为-22.39%,原因:本期未发生股权激励费用。
8. 财务费用变动幅度为-172.71%,原因:汇兑收益影响，上年同期为汇兑损失。
9. 研发投入变动幅度为44.37%,原因:研究院深圳中心开始运营，研发投入增加。
10. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-536.68%,原因:本年收款周期性变动影响，下半年会集中回款。
11. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为218.41%,原因:取得联营企业分红。
12. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为13.64%,原因:上年同期有贷款还款，本期还款后续贷。
13. 现金及现金等价物净增加额变动幅度为-326.42%,原因:经营活动现金净流量影响。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为10.98%，资本回报率一般。去年的净利率为20%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。
• 融资分红：公司上市10年以来，累计融资总额4.53亿元，累计分红总额8.55亿元，分红融资比为1.89。公司预估股息率5.49%。
• 商业模式：公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为70.95%）
2. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达213.83%）

重仓迪瑞医疗的前十大基金见下表：

持有迪瑞医疗最多的基金为信澳健康中国混合A，目前规模为9.31亿元，最新净值1.81（8月23日），较上一交易日下跌0.55%，近一年下跌22.19%。该基金现任基金经理为杨珂。

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司就投资者在本次说明会中出的进行了回复，主要整理内容如下：

答：感谢您的提问，公司部分国家本地化已经投产，同时物流仓储也已经运转，综合来看，极大缩短了对国际市场试剂供应周期，节约了试剂运输成本，有利于国际市场试剂占比的提升。

2、公司今年在试剂研发方面，做出了什么安排？特别是对一些高价值的检测试剂公司是否组织力量进行攻关？试剂原料方面是否存在困难？

尊敬的投资者您好！公司一直持续深耕体外诊断试剂和仪器的研发、生产和销售，集中精力打造核心产品，增强核心竞争力。公司将根据行业发展趋势，市场需求和公司实际情况，制定并不断完善公司的战略方向和产品规划等。试剂原材料国产替代率不断提升，试剂原料方面目前不存在困难。

3、2024 年在公司骨干、员工激励方面，采取了哪些措施？

您好！公司一贯重视人才的引进及培养，有完善的激励与约束机制。包括不限于薪酬激励、绩效考核、职业发展，团队建设等多元化的方式，感谢您的关注！

4、公司在仪器小型化研发方面进展怎样？大概多久可以注册上市？

您好，公司在品牌效应、客户认可度以及产品多样性方面经过 30 余年的发展已经具备自我特色优势。目前已完成了包括CS-690 全自动尿生化分析仪、CM-640 全自动化学发光免疫分析仪、BC-4000 全自动凝血分析仪、L-60SE、L-90 整体化实验室等产品转产上市，可满足不同终端客户的定制化需求，更加智能化、集约化。同时，未来公司将持续在创新产品的研发以及市场开拓上发力，积极提升业绩水平，报广大投资者，感谢您对公司的关注！

5、今年一季度销售和业绩超常规增长，这种试头可否持续下去？

随着集采的深入，在华润的赋能下，公司正在加强与规模经销商的合作，一季度增长主要原因是部分客户集中仪器产品发货带来收入增长，接下来公司会重点推进装机以及试剂的上量工作，期待着您持续关注迪瑞医疗。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。