证金公司2000亿申购五公募 基金公司启动赎回应急方案

7月8日下午，证金公司申购2000亿元主动股票型基金的消息在圈内流传。其中，南方、华夏和嘉实各400亿，其余两家是博时、中邮。

21世纪经济报道记者了解到，证金公司8日确实申购了华夏、南方和嘉实基金旗下的主动型基金，但截至发稿，具体资金量没有得到证实。

“证券金融申购2000亿元主动型基金，目的是缓解成长风格基金赎回带来的流动性压力。”一家大型基金公司的基金经理说，7月以来，重仓创业板的成长基金赎回有所增加，基金经理为应对赎回而不得不抛出股票。

记者采访近十家基金公司了解到，基金行业整体赎回量不大。但基于股票市场近期大幅波动，监管机构于7月8日摸底基金公司申赎情况，并提前做好流动性管理工作。

赎回承压

基金业协会数据显示，截至5月底，股票型基金合计份额为1.17万亿份，合计资产规模为2.03万亿元。7月以来，股票型基金因赎回可能导致的卖盘备受市场关注。

记者调查了近10家资产规模排在行业前二十名基金公司的申购赎回情况，发现7月以来股票型基金整体赎回压力不大，只有少数成长风格的基金赎回放量。

“我们有少数几家机构赎回，但量不大，只有几个亿。”深圳一位老十家基金公司基金经理介绍，相对于超过1000亿的权益资产规模而言，机构赎回量可以忽略不计。

上海一家中型基金公司基金经理告诉记者，7月6日以来，其所在公司遇到财务公司、投资公司等小型机构投资者的赎回，每天的赎回量占公司管理资产规模的比例为1%-1.5%。

“申购基金最大的机构群体就是保险，但现在非常时期，保险不准净卖出，必须保持净买入。”一位保险资管投资负责人透露，他们对持有的基金品种进行转换，将部分成长风格基金转换为投资蓝筹股的基金。

一家管理着超过500亿权益资产规模的基金公司总监透露，7月6日和7日，业内有些成长风格的基金遭遇小机构的赎回，理由是基金净值跌到了机构的成本线，他们选择止损。

来自多家基金公司的消息显示，7月6日至8日，个人投资者赎回成长风格的基金有所增加，其中，今年基金净值增长率曾经达到100%的基金，赎回量有所放大。

“我们重仓创业板的基金，6月29日至7月3日，每天赎回一两亿。7月6日和7日，赎回量减少到几千万。但7月8日，赎回量放大至几个亿。”一位基金公司内部人士透露，该基金规模超过50亿，几个亿的赎回量占比不大。

记者了解到，7月8日，基金业内重仓创业板股票的基金赎回普遍有所增加。其中，有少数规模只有几个亿的小基金，单日赎回量超过1000万元，遇到一定的赎回压力。

一位管理着20亿资产规模的基金经理介绍，7月以来，每天赎回量只有两三千万元，赎回压力不大。截至到7月8日，还没有出现赎回大幅增加的情况。

启动应急方案

截至7月8日，A股市场停牌上市公司的数量占比超过50%。对于股票型基金经理而言，流动性管理成为当前阶段必须关注的一个因素。

“监管层要求基金公司摸底旗下股票型基金的赎回情况，了解哪些基金产品可能会有赎回压力，提前做好流动性管理工作。”一位基金公司中层透露。

记者采访多家基金公司内部人士了解到，7月8日上午，华南区域的基金公司召开了内部研讨会，投资部、风险管理部、监察稽核部、基金会计部等部门人员均参加了相关会议。

“7月7日，二级市场出现一定的流动性危机，近1000只股票停牌，1700只个股跌停。假设基金出现赎回，基金经理必须卖股票。”一位基金经理表示，近期市场出现大幅波动，基金赎回量有所增加。

记者了解到，近期赎回量开始增加的主要是几类基金产品：一类是重仓创业板风格的基金，今年净值增长率最高曾超过100%；第二类是基金净值回到1元；第三类是分级基金。

“重仓创业板的基金今年净值跑得特别快，吸引了新基民蜂拥申购。但这类基金，最近一个月回撤比较大，有些新基民产生恐慌心理而赎回基金。”一位基金公司市场部人士表示。

除了偏成长风格的基金外，分级基金、基金净值回到1元附近的基金，也是近期赎回放量的品种。

“场内分级B 跌停卖不出去，投资者买入分级A再合并；基金净值回到1元附近，投资者都有保本的心理，也会有一些赎回。”一位曾在公募担任基金经理的人士介绍，他测算这两类基金的赎回量为超过1000亿元。

不过值得注意的是，机构人士预计，证金公司的2000亿规模已足以应对基金行业股票型基金面临的赎回压力。