策略晨报：政策利好刺激下，A股市场放量上涨，后市热点有望扩散

（以下内容从英大证券《策略晨报：政策利好刺激下，A股市场放量上涨，后市热点有望扩散》研报附件原文摘录）
观点：
总量视角
【A股大势研判】
容许我们在重复一下政府工作报告中的内容，因为它实在太重要了。政府工作报告明确2025年GDP增长目标为5%左右，强调“科技自立自强”与“扩大内需”双轮驱动。财政目标方面，今年赤字率拟按4%左右安排，比上年提高1个百分点。政府投资方面，拟安排地方政府专项债券4.4万亿元，比上年增加5000亿元。合计新增政府债务总规模11.86万亿元，比上年增加2.9万亿元。特别国债方面，拟发行超长期特别国债1.3万亿元，比上年增加3000亿元。拟发行特别国债5000亿元。促进消费方面，安排超长期特别国债3000亿元支持消费品以旧换新。住房目标方面，持续用力推动房地产市场止跌回稳。新质生产力方面，推动商业航天、低空经济等新兴产业安全健康发展。培育生物制造、量子科技、具身智能、6G等未来产业。加快制造业数字化转型。大力发展智能网联新能源汽车、人工智能手机和电脑、智能机器人等新一代智能终端以及智能制造装备。上述政策目标将进一步夯实经济复苏预期，给市场带来积极提振。
重要会议给市场带来积极提振，周四科技股再次大涨，科创50指数涨幅3.48%，市场放量且实现三连阳。盘面上看，人工智能、算力、半导体等科技股全线大涨。直接催化剂可能是政府工作报告明确提出“因地制宜发展新质生产力”，并将科技创新作为经济转型升级的抓手，政策端的超预期发力，直接扫清了市场对科技产业长期发展的疑虑，为资金提供了明确的布局方向。
周四科技股领涨的同时，消费、公用事业等板块出现估值修复迹象，显示市场风险偏好正在全面回升。今年财政政策的“积极有为”为市场注入了活力。大规模设备更新、新型基础设施建设的资金支持，不仅直接利好人工智能、半导体、算力等硬科技领域，更将带动产业链上下游需求回暖。展望后市，随着两会政策细节的逐步落地，在国内经济基本面持续修复之下，A股市场的科技股上涨有望逐步转向全市场共舞的良好表现。操作上，可逢低布局三条主线：一是自主可控领域（人行机器人、半导体、AI算力等）；二是内需消费（医药、平价消费等）；三是高股息板块（央国企为主）。