互联网传媒行业周报：我国首个生成式AI监管文件实施，暑期档票房创新高_股票频道

（以下内容从华安证券《互联网传媒行业周报：我国首个生成式AI监管文件实施，暑期档票房创新高》研报附件原文摘录）
主要观点：
本周行情回顾（2023-08-14至2023-08-18）
从指数表现来看，本周(2023-08-14至2023-08-18),上证指数周涨跌幅为-1.8%,创业板指周涨跌幅为-3.11%,沪深300周涨跌幅为-2.58%,中证1000周涨跌幅为-2.97%,恒生科技周涨跌幅为-6.22%,纳斯达克指数周涨跌幅为-2.59%;从板块表现来看，传媒指数周涨跌幅为-3.84%,电商及服务Ⅱ指数周涨跌幅为-0.73%,教育指数周涨跌幅为-3.34%,恒生互联网科技业周涨跌幅为-6.23%,中证海外中国互联网50指数周涨跌幅为-5.61%,人工智能指数周涨跌幅为-5.8%,CHATGPT指数周涨跌幅为-5.06%。
本周,上证指数(-1.8%)延续下跌趋势，报收3132点；创业板指(-3.11%)延续下跌趋势，报收2118.9点；沪深300(-2.58%)延续下跌趋势，报收3784点;纳斯达克指数(-2.59%)延续下跌趋势，报收13290.8点。
从2023-08-14至2023-08-18,本周港股涨幅前三分别为：建桥教育(+7.94%),微盟集团(+7.07%),东方甄选(+4.62%);本周美股涨幅前三分别为：腾讯音乐(+7.22%),英伟达(+5.98%),名创优品(+5.39%);本周A股涨幅前三分别为：人民网(+16.88%),浙数文化(+5.69%),行动教育(+3.07%)。
我国首个生成式AI监管文件正式实施
我国首个生成式人工智能产业规范，《生成式人工智能服务管理暂行办法》，将于2023年8月15日实施。办法着重强调数据和安全，要求处理训练数据和数据标注。生成式人工智能服务供应商需采取措施避免未成年人过度依赖，对生成内容标明标识。安全评估、算法备案、投诉制度等明确法律责任。该规范旨在促进生成式人工智能健康发展，保护国家安全和公共利益。
2023年暑期档票房已达178亿，超2019年同期创历史新高
国家电影局发布数据，截至8月18日11时，2023年电影市场总票房突破400亿元（含预售），较7月14日300亿元突破仅用35天。今年暑期档电影票房已达178亿元，文娱市场快速复苏。电影行业在中国电影工作会、电影节举办等影响下迈上高质量发展之路。市场活动推广如点映、路演、展映等推动电影营销，电影作品逐步突破传统题材限制，实现“破圈”，振奋行业信心。多部影片以创新题材和精彩内容受欢迎，为暑期档电影市场带来亮眼表现，引领中国电影高质量发展。
投资建议
1.海外AI：
Mata用少量种子数据，构建指令遵循语言模型，不需要大量人工标注的指令数据进行微调，可从网络语料库未标记的文本中自动推理出指令，然后用自己生成的指令数据进行训练；OpenAI收购了制作开源版「我的世界」的初创公司Globalillumination，Globalillumination整个团队将加入OpenAI，未来专注于ChatGPT研发，这是OpenAI官宣的有史以来第一次收购；OpenAI表示GPT-4将添加内容审核功能，不仅可自动识别非法和虚假等信息，还能将审核时间从数月缩短至数小时以内，以前6个月的工作，现在用GPT-4一天就能做完。建议关注：Microsoft、Nvidia、AMD、Meta、Amazon、Unity等。
2.国内AI：
我国首个针对生成式人工智能产业的规范性政策《生成式人工智能服务管理暂行办法》于2023年8月15日开始施行，旨在促进生成式人工智能健康发展和规范应用，大模型商用浪潮有望在规范下快速发展；8月15日，科大讯飞发布“讯飞星火认知大模型V2.0版本”，大幅提升代码能力和多模态能力，星火V2.0基于Python和C++进行代码写作能力已高度逼近ChatGPT，差距仅为1%和2%，星火大模型远期目标是，到10月24日星火大模型代码能力全面超越ChatGPT，明年上半年将正式对标GPT4；8月16日，阿里云推出数字人视频生成工具LivePortait，上传一张照片和一段文本或语音即可生成一段开口说话的数字人视频，目前该工具已在魔搭社区创空间开放体验；字节近日公布大模型BuboGPT最新进展，可以同时理解文本、图像和音频三种模态，而且能做到细粒度的多模态联合理解。建议关注：百度集团-SW、阿里巴巴-SW、腾讯控股、京东集团-SW、美团-W、快手-W、科大讯飞、美图公司、阅文集团等。
3.游戏：
23Q2腾讯净利润376亿元(yoy33.4%，qoq15.4%)，彭博预期363亿元，高于市场预期。游戏业务或有一定季节性扰动，视频号表现亮眼季度收入达到30亿元；OpenAI官宣第一笔收购，是制作开源版《我的世界》的初创公司GlobalIllumination；中旭未来(贪玩游戏)于8月18日向港交所提交招股申请书，公司是中国第五大手机游戏发行类公司，是恺英网络重要的传奇游戏发行商。建议关注研发、发行和出海具备实力或从长期来看具备估值优势的标的，包括：腾讯控股、网易-S、恺英网络、三七互娱，世纪华通、姚记科技、神州泰岳、掌趣科技、富春股份。
4.海外科技：
TrendForce预估今年服务器主板和整机出货量均下跌，分别同比减少6-7%及5-6%，由于库存仍处于调整阶段；沙特和阿联酋正通过教育及科研机构不断购进英伟达H100芯片，不断入局AI大模型；近期，英特尔与EDA软件公司新思科技达成协议，扩展长期的IP和EDA合作。建议关注具备长期配置价值的海外科技公司，包括：Apple，Microsoft，Nvidia，AMD，台积电等。
5.短视频及直播电商：
“快手AI对话”功能已经在安卓版本开放内测，参与测试的用户点击快手搜索首页右上角AI图标即可进入产品首页，选择输入内容对话或点击引导问题便可开启对话，或者触发“搜索智能问答”卡片，通过底部入口可以启用该功能；8月17日，哔哩哔哩发布二季度财报，23Q2公司总收入为53.0亿元(YoY+8.1%)，略高于彭博一致预期的52亿元（YoY+6.4%)，23Q2经调整归母净利润为-9.6亿元(YoY+51.0%)，高于彭博一致预期的-10.4亿元（YoY+47.4%)；顺丰推出直播电商业务，目前顺丰直播带货以助农产品为主，主要售卖当季生鲜产品，该直播间所有商品均通过顺丰速运寄递。建议关注：快手-W、东方甄选、腾讯控股、遥望科技、哔哩哔哩-W。
6.中长视频及院线：
截至8月20日中午，23年暑期档总票房已破185亿，为历史最好成绩，大幅超出18年的174亿，19年的178亿；芒果超媒发布半年报，23H1营业收入66.89亿元（YoY-0.37%），23H1归母净利润12.51亿元（YoY+5.04%）；横店影视发布半年报，23H1营业收入11.72亿元（YoY+40.69%），23H1归母净利润1.13亿元，同比扭亏为盈。建议关注：光线传媒、分众传媒、芒果超媒、中国电影、猫眼娱乐、上海电影、华策影视、横店影视、奥飞娱乐、幸福蓝海、爱奇艺。
7.本地生活：
本周携程启动第三届919全球旅行划算节，预订国庆出行的境外跟团产品订单量环比上月同期增长近3.5倍，私家团订单量增长超过3倍，境外游热度持续升温。去哪儿大数据显示，7月份国内热门城市机票预订量较2019年增长四成，国内热门城市酒店预订量较2019年增长1.4倍，旅游消费持续恢复。美团外卖在上海发放约3000万元超市百货消费券，进一步释放消费潜力。建议关注美团-W、携程集团-S、阿里巴巴-SW。
8.电商：
1-7月全国网上零售额83097亿元，同比增长12.5%，消费市场持续复苏。京东发布2023年第二季度及中期业绩公告，营收为2879亿元，同比增长7.6%；净利润66亿元，同比增长50%；Non-GAAP净利润86亿元，同比增长32.3%。唯品会公布2023年第二季度财务业绩，二季度净营收279亿元净利同比增长50.8%。阿里重大调整，钉钉拆分独立运营。SHEIN计划下半年在欧洲、中东和非洲开设约30个快闪店，进一步扩大海外布局。建议关注阿里巴巴-SW、京东集团-SW、拼多多、名创优品、SHEIN、焦点科技。
9.产业互联网：
本周微盟公布2023中期财报，上半年总收入为12.1亿元，同比增长34.5%；毛利8.16亿元，同比增长36.6%；经调整净亏损2.54亿元，较上年同期收窄55.2%。收入增长受益于国内经济韧性复苏、零售企业数字化需求增长和大客户战略取得阶段性成效。IDC发布2022中国大数据平台市场份额，阿里云占比达到40.5%，领先优势明显。京东云发布vGPU池化方案，GPU利用率最高提升70%，可大幅降低大模型推理成本。建议关注京东集团-SW、阿里巴巴-SW、微盟集团。
风险提示
消费恢复不及预期风险、用户增长不及预期风险、行业竞争格局剧变风险、宏观经济波动风险、政策及监管趋严风险