汽车行业新势力赛道周动态（2023年5月第4期）_股票频道

（以下内容从国元证券《汽车行业新势力赛道周动态（2023年5月第4期）》研报附件原文摘录）
二、新势力赛道一周新闻跟踪
2.1特斯拉及国内新势力
1、特斯拉Cybertruck将年内投产（2023.05.22）
特斯拉海外社交媒体发布了Cybertruck冬季测试照片，预示该车型接近量产状态。2019年发布以来，该车进行多次修改和推迟延期，有望于今年9月开始初步生产，CEO马斯克表示，完全投产预计每年销售25-50万台Cybertruck，截至2022年底其预订量已经超过160万辆。
2、搭载比亚迪刀片电池，新款特斯拉ModelY首批样车交付（2023.05.22）
外媒报道，比亚迪刀片电池版特斯拉ModelY首批样车开始交付。这是特斯拉柏林超级工厂首次使用中国品牌的电池，也是特斯拉在欧洲市场推出的第一款采用磷酸铁锂电池的车。新车采用前后车身一体压铸技术，动力电池采用比亚迪刀片电池，可以持续输出170kW以上的峰值功率，相比CATLLFP版，后段功率更高，仅15分钟时间就能从11%的电量迅速充至71%。
3、小鹏G6首车正式下线，充电技术再提升（2023.05.22）
小鹏旗下新款车型G6第一台量产版本现已正式下线。新车定位纯电中型SUV，提供两驱和四驱两种动力，其综合研发成本相比过往架构平台车型降低约一半，智能体验迭代周期缩短30%。技术方面，小鹏G6是扶摇架构的首款车型，拥有800V+碳化硅平台加持，充电速度非常快，而且能耗低。此外，新车还配备了双激光雷达、第二代XNGP和天花板级别的智能语音，甚至还有充足的车内空间。
4、福特汽车与特斯拉达成合作，可使用后者充电接口/超级充电桩（2023.05.26）
美国福特汽车与特斯拉已达成合作，未来可以使用特斯拉在美国、加拿大超过1.2万个超级充电桩，同时汽车也将采用与特斯拉相同的充电接口。福特表示，从2025年起，其第二代电动汽车将配备特斯拉开源的NACS标准充电接口，这一代汽车将包含三排座SUV、纯电动卡车等，电动汽车也可以通过转换器支持CCS充电标准，价格实惠。特斯拉的NACS标准连接器，可以提供交流充电以及功率超过1MW的直流充电，优于北美大多数汽车使用的CCS连接器。2022年，特斯拉开放NACS充电标准给其它汽车制造商使用，官方表示使用NACS充电标准的车辆数是采用CCS标准车辆数的两倍。
5、蔚来全新ES6正式上市，150kWh固态电池包将于7月交付（2023.05.26）
蔚来在ES6发布会上市当日表示，150kWh电池包将于7月上线。该电池采用固态电解液、硅碳复合负极材料、超高镍正极材料，单体能量密度达360Wh/kg，CLTC纯电续航达到了930公里。蔚来秦力洪也曾表示由于固态电池成本高（一个电池包相当于一辆ET5），新电池上市后将采用电池租用模式，按月支付服务费，根据销售情况再考虑开放买断模式。新电池采用固液混动电解质，能量密度为360Wh/kg，超过宁德时代麒麟电池（255Wh/kg），单次充电续航超过1000km，蔚来ES6\ET7等三款车型也将成为蔚来首批续航破1000km的车型。
6、蔚来发布Banyan车机系统，6月下旬开始推送（2023.05.27）
蔚来发布Banyan车机系统2.0.0新版本。新系统将整合8155芯片、OrinX及N可扩展架构等单元算力，全面提升开机、加载、应用启动与触控跟手等操作。蔚来车型具体推送时间为：ES7、ET7、ET5将于6月下旬开始推送，EC7、ET7将于6月末推送，ES6将于6月末和智能驾驶等功能一并推送。
7、AITO问界第10万辆车正式下线，加速从1到N阶段跃迁（2023.05.27）
赛力斯相关负责人表示，10万辆AITO问界车型的下线，是AITO问界从0到1的突破，也是赛力斯汽车与华为跨界业务合作的阶段性胜利。双方充分发挥各自优势，在核心技术、产品及渠道方面进行深入合作，共创中国智能电动汽车头部品牌。短短15个月就实现10万辆下线，表明双方共同打造的赛力斯AITO问界系列车型深受市场和用户欢迎，合作成效显著。
2.2新能源产业链信息跟踪：热管理、轻量化、空气悬架等
1、旭升集团投资新设国际贸易公司（2023.05.23）
南平和升智成国际贸易有限公司成立，由旭升集团等间接共同持股，注册资本1000万元，经营范围包含：国内贸易代理；五金产品批发；货物进出口；技术进出口等。
2、松芝股份：上汽通用五菱的MINIEV热管理相关产品由子公司柳州松芝配套供应（2023.05.23）
松芝股份表示，上汽通用五菱的MINIEV的热管理相关产品由公司的全资子公司柳州松芝配套供应。
3、高澜股份：目前尚无充电桩液冷产品在市场上投入应用（2023.05.23）
高澜股份表示，公司在充电桩液冷方面有相关技术储备，但目前尚无充电桩液冷产品在市场上投入应用。
4、宗申动力、忽米科技与伊之密签署战略合作协议（2023.05.23）
重庆宗申动力机械股份有限公司、重庆忽米网络科技有限公司与伊之密股份有限公司签署战略合作协议，三方将围绕金属压铸相关汽车摩托车高端零部件、多元化动力产品及数字化/智能化装备等应用场景开展深度合作。
5、加快全球化战略部署，旭升集团墨西哥项目正式发布（2023.05.24）
旭升集团宣布位于萨尔蒂约市的投资项目正式启动。据悉，旭升集团专注于铝合金轻量化应用的研发与制造，目前集成了压铸、锻造和挤压三大成型工艺，具备全产业链、全球领先的研发制造能力，本次投资项目计划购置31公顷土地，进行三大工艺全产业链布局。
6、福然德定增募投项目有序推进，力争超额完成经营目标（2023.05.24）
福然德召开2022年度业绩说明会，公司透露，“新能源汽车板生产基地项目”目前厂房建设已完成，并已进入试生产阶段；“新能源汽车铝压铸建设项目”目前厂房建设已基本完成，压铸岛主体设备已完成安装，其他配套设备正在陆续安装过程中，待设备全部安装完成将进行联动调试和试生产，后续则将根据实际进度情况进入正式投产阶段。
7、爱柯迪：墨西哥北美生产基地现已完成主体厂房竣工交付，第二季度正常投入使用（2023.05.25）
爱柯迪表示，墨西哥北美生产基地现已完成主体厂房竣工交付，并于2023年第一季度完成所有设备搬迁，第二季度正常投入使用。墨西哥二期项目正在推进中，主打3000T~5000T压铸机生产的新能源汽车用铝合金产品。
8、瑞鹄模具：冲焊零部件业务产能正在建设中，预计下半年部分建设完成并投产（2023.05.25）
瑞鹄模具表示，瑞鹄轻量化和瑞鹄浩博已购置项目用地，目前轻量化项目二期已启动建设，建成后将新增若干产线，进一步扩大轻量化零部件业务产能；冲焊零部件业务为2022年下半年新开拓发展业务，目前产能正在建设中，预计2023年下半年部分建设完成并投产。
四、重要数据分析
根据杰兰路新能源汽车营销数据系统数据，2022年，新能源市场突飞猛进，蔚来、理想、小鹏这三家市场策略类似，选择进攻原本格局稳固的高端市场。其中，蔚来和理想平均售价超过40万，不仅是蔚来、理想、小鹏，几乎所有本土汽车巨头都在孵化自己的高端新品牌，吉利也孵化出了定位在30万元以上的极氪。
2022年，蔚来在售车型从上一年的3款增加到6款，10月平均成交价已经超过46万元，高于宝马、奥迪等传统豪车品牌。理想也在冲击40万元这道门槛。2022年9月开始交付的理想L9定价45.98万元，比之前的理想ONE高了11万元。特斯拉价格区间也集中在30万元以上，哪吒和零跑价格主要定位在20万元及以下。
投资建议：5月前三周高频数据恢复良好，“双退坡”冲击消化完毕，行业复苏明显加快。5月1-21日全国乘用车厂家批发93.2万辆，同比去年增长32%，较上月同期增长10%；今年以来累计批发777.4万辆，同比去年增长9%。5月1-21日市场零售104.6万辆，同比去年增长41%，较上月同期增长10%；今年以来累计零售694.1万辆，同比去年增长3%。5月1-21日全国乘用车厂家新能源批发36.1万辆，同比去年增长81%，较上月同期增长10%；今年以来累计批发246.9万辆，同比去年增长47%。5月1-21日新能源车市场零售37.2万辆，同比去年增长109%，较上月同期增长13%；今年以来累计零售221.5万辆，同比去年增长44%。我们认为汽车行业1-4月销量走弱，仍以政策“双退坡”为主要原因。历史对比发现，本轮政策冲击周期约4-5个月，5月及后续需求复苏存在支撑，汽车行业迎来2-3季度布局窗口期。
我们坚持行业长期空间显著，年内弱复苏，全年乘用车批发2400万辆观点，同时结合最新汽车消费政策，我们认为新能源车仍受产业保护，未来三年发展不悲观。汽车相关政策部门对行业发展的结构分化有充分认知，但对新能源汽车仍然持有“来之不易”，“严峻的国际竞争形势下发展成果仍需保护”的观点，并认为PHEV是传统车平稳过渡的优秀方案。预计24年起直接取消新能源免征购置税政策可能性不大。维持或逐步退坡应为主流政策走向。且我们认为在逐步退坡幅度不大情况下，由于存在需求预支效果，对未来三年销量影响有限。建议市场对新能源长期发展保持乐观。同时建议给传统车企以PHEV转型准备时间，在中期时间区间内看好PHEV及其产业链。
政策层严批“价格战”，国六b过渡期彰显价格维稳思路，预计政策基调将注重稳定价格。近期的相关讨论中，政策层提出“价格战”严重扰乱市场秩序和产业链秩序的观点，建议协会和主要企业共同稳定价格。同时关注到新能车量超预期，但不盈利的问题，提出要从行业层面体系化降低电池占新能源车成本比例。价格战压力整体减小，车企成本转移主要从电池条线释放。
商用车方面，排除低基数效应外，货车恢复仍然较为缓慢。但自动变速箱化等领域呈现较快渗透趋势，调研显示商用车自动变速箱相关领域将有翻番以上增长。建议关注相关领域。