万联晨会

（以下内容从万联证券《万联晨会》研报附件原文摘录）
核心观点
周四 A 股两市震荡收跌，上证指数收跌 0.11%，深证成指收跌 0.22%，创业板指下跌 0.05%，市场成交额小幅放量至 8569 亿元，北上资金继续大幅净流出 95.62 亿元。通信、电力及公用事业、国防军工行业涨幅最大，光模块、芯片、服务器概念反弹，英伟达二季度指引大超预期，部分提振市场情绪。 TOPCon 电池、 HJT 电池概念涨幅居前，近期国家电力利好政策频出， 23 号史上规模最大的 SNEC 光伏展会在上海召开，夏季高温将迎来供需高峰，新能源、电力板块表现较好。传媒行业继续回调，游戏板块显著下行，农林牧渔、煤炭行业也跌幅较大。精简版美国债务上限协议已初步成形，预期美债违约风险即将缓释。
截至 5 月 25 日， 5 月份共有 24 只新基金成立、发行总份额 191.66亿份，创下近 8 年来的新低，也低于今年 3、 4 月近期新发基金的低谷。今年市场震荡、风格快速轮动的背景下，基金发行市场受到一定影响。混合型基金发行相对最弱，债券型基金和公募 REITs 在首发规模前 20 位的占比最高，主动权益类基金受市场影响业绩，销售规模有所缩水。行业方面可以关注： 1）一季度业绩表现较好，且估值仍具一定性价比的医药、零售等细分方向。 2）中特估背景下，关注产业趋势共振、一带一路相关的央国企。
研报精选
市场情绪仍较为谨慎
量价齐升推动黄金珠宝行业规模扩大，部分个股 2022 年业绩增长亮眼
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