万达信息：定增完成有利公司长期发展_股票频道

事件：

2023年1月11日，公司发布《万达信息股份有限公司向特定对象发行股票之发行情况报告书》，本次发行最终获配发行对象共计12名，发行价格为7.74元/股，发行股票数量为2.56亿股，募集资金总额为19.78亿元。

中国人寿增持显示认可及信心本次发行中，公司第一大股东中国人寿获配7752万股，获配金额为6.00亿元，总持股比例由发行前的18.17%提升至20.32%，体现了对公司价值的认可及对公司未来发展的信心。除中国人寿外，发行对象还包括宁波通商集团、海通证券、信达证券、国泰君安资管等。

定增完成将优化公司资产结构截至2022年三季度末，公司短期借款为33.59亿元，长期借款为4.09亿元，资产负债率为82.41%。2022年前三季度财务费用为0.96亿元，财务费用率为4.29%。本次发行将进一步扩大公司的资产规模，公司总资产、净资产规模将有所增长，资金实力得以提升，资本结构将更为稳健，营运资金更加充裕，抗风险能力进一步增强。

公司有望受益于医疗、政务等行业信息化机遇公司募投项目为未来公卫和医疗创新管理服务项目、未来城市智慧服务平台项目、企业人力资源数字化平台项目以及偿还银行贷款，有望受益于医疗新基建、行业信创、政务数据一体化等行业机遇。

盈利预测、估值与评级由于疫情影响项目实施和验收、公司完成定增发行等原因，我们预计2022-2024年营收分别为 35.09/40.98/48.64亿元，对应增速分别为 -0.10%/16.76%/18.69% ，归母净利润由 -0.55/0.98/1.91亿元调整至 -0.55/0.87/1.67亿元，对应增速分别为-179.98%/256.24%/93.26%，EPS分别为-0.05/0.07/0.14元/股，CAGR为34.16%，对应PE分别为-174/112/58倍，鉴于公司完成定增发行，受益于下游行业政策催化，推荐持续关注。

风险提示：

1、系统性风险；2、行业政策落地不及预期；3、疫情导致项目实施和验收不及预期；4、募集资金投资项目实施风险。