美国商务部公布反规避调查初步结果：12月2日（北京时间3日）美国商务部发布了针对东南亚四国反规避调查的初步决定。在对四个国家的八家公司进行彻底、透明和数据驱动的调查后，商务部初步发现，在首轮调查选取的八家重点企业中。有四家试图通过在东南亚国家之一进行小加工后再运往美国，以规避美国的关税。其中：晶科、博威尔特、韩华、新东方不存在反规避行为；阿特斯、天合、比亚迪、越南太阳能存在规避行为。美国商务部在对这些公司进行现场审计并征询公众意见后，将于明年5月公布该调查的最终结果。
光伏行业协会：2022年全年国内新增装机规模85GW-100GW：12月1日，中国光伏行业协会名誉理事长王勃华在光伏行业年度大会中提到，装机方面，截至8月底，我国光伏累计装机349.9GW，仅次于火电、水电；制造端，今年前三季度多晶硅、硅片、电池、组件四个环节产量均超去年全年，增速分别为52.8%、43%、42.2%和46.9%；出口方面，1-10月，光伏产品出口量价齐升；其中，组件出口额同比增长85.8%，出口到欧洲市场份额超过一半。但从月度出口变化来看，四季度组件出口出现放缓趋势。预计2022年全球光伏新增装机在205-250GW，中国光伏新增装机在85-100GW，比年初上调10GW。
能源局：风光项目应并尽并、能并早并、允许分批并网：11月29日，国家能源局综合司发布通知强调，各电网企业在确保电网安全稳定、电力有序供应前提下，按照“应并尽并、能并早并”原则，对具备并网条件的风电、光伏发电项目，切实采取有效措施，保障及时并网。
发改委：风、光大基地总规模450GW，整县试点累计备案66GW：11月30日，国家发改委环资司发布《能源绿色低碳转型行动成效明显——“碳达峰十大行动”进展（一）》，制定实施以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地规划布局方案，规划总规模约4.5亿千瓦，目前第一批9500万千瓦基地项目已全部开工建设，印发第二批项目清单并抓紧推进前期工作，组织谋划第三批基地项目。稳步推进整县屋顶分布式光伏开发试点，截至今年6月底，全国试点累计备案规模6615万千瓦。
价格追踪多晶硅价格：根据PV-InfoLink数据，本周多晶硅致密料均价295元/kg，较上周下跌2.3%。当下，市场价格处于下行区间，硅料环节开始陆续进入签单洽谈密集期，买卖双方僵持气氛浓郁，价格难以达成一致；此外，由于部分订单仍处于执行阶段，本周硅料环节成交积极性不高，预计价格博弈时间长且程度激烈。下月硅料产量规模环比持续提升，叠加下游需求逐步萎缩，预计年末硅料环节库存堆高，或出现近两年来第一次库存反转信号。
硅片价格：根据PV-InfoLink数据，本周155um的182mm单晶硅片均价7.110元/片，较上周下跌2.6%。本周单晶硅片环节主流规格价格继续下探，能否满足电池端对硅片降价的诉求仍难有定论，整个上游环节价格博弈难度陡增。处于价格快速下行通道中的硅片厂家对硅料价格降幅诉求增强；此外，拉晶环节稼动率水平逐步下修的可能增加，叠加中国春节假期即将来临，12-1月的阶段需求规模或下降。
电池片价格：根据PV-InfoLink数据，本周M10电池片（转换效率22.9%+）均价1.34元/W，较上周下跌0.7%。M6、G12尺寸落在1.31元/W和1.34元/W的价格水平。一线组件排产年末小幅下调约5-10%、中小型组件厂家下调15-20%。受组件环节整体对应电池片的拉货需求缓和影响，尽管大尺寸与高效电池片供应量体没有明显增长，但电池片供不应求现象有所好转。电池片价格略有松动，但降幅显著低于上游硅料及硅片，仍是产业链供需相对最为紧张的环节。
组件价格：根据PV-InfoLink数据，本周182mm单面PERC组件均价1.96元/W，较上周下跌0.5%。182mm双面PERC组件均价1.98元/W，较上周下跌0.5%。本周组件价格延续上周下降趋势、成交趋缓迹象明显。一方面，国内市场冷热不一，部分地区受疫情、用地、价格等因素影响，未着急抢装，观望情绪浓厚；另一方面，海外四季度需求疲软，叠加新进入者加剧组件内卷，市场价格持续混乱。
投资建议本周多晶硅、硅片、电池及光伏组件价格全线下行；其中，上游环节价格降幅尤为显著。在电池片降价幅度较小的前提下，预计电池环节仍是产业链盈利能力持续修复的环节，重点推荐：爱旭股份、福斯特、鑫铂股份、海优新材、金博股份、隆基绿能、大全能源，积极关注：林洋能源、美畅股份、石英股份、东方日升、通威股份、晶盛机电、帝尔激光、迈为股份、锦浪科技。
风险提示光伏新增装机量不及预期；产业链价格波动风险；海外地区政策风险。
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