电力设备与新能源行业周观点：新能源汽车销量环比大增，特高压维持高景气

新能源汽车:4月9日,乘联会公布3月汽车销量数据,新能源乘用车批发销量5.6万辆,同比下降49.2%,环比增长4倍。4月10日,中国汽车动力电池产业创新联盟发布3月新能源汽车电池产销量及装车量数据,今年三月我国动力电池产量共计4.5GWh,同比下降45.5%,环比增长396.6%;销量共计3.0GWh,同比下降55.7%;动力电池装车量共计2.86GWh,同比下降45.6%,环比上升363.2%。相较2月,国内新能源汽车产业链开始逐步恢复,多数数据环比出现较高增长,但海外疫情致使新能源汽车承压,建议短期暂时回避产业链相关公司。

电气设备:近日,国网吉林电力公司相关负责人表示,目前正推动谋划东北第二条特高压电力外送通道,以大幅提高东北区域电力外送能力。国家电网近日召开的工作领导小组会议提出,要确保年内建成“3交1直”特高压工程,力争明年建成陕北-湖北、雅中-江西直流工程。特高压工程建设速度超预期,产业链需求不断上扬。建议关注特高压产业链。

光伏:受海外疫情影响,光伏产业链价格持续走低,4月8日隆基再次下调产品报价,单晶P型M6硅片180μm从3.41元降至3.26元。硅料方面,根据PVInfolink数据,目前单晶致密料价格已跌破7万元/吨,创历史新低。在2020光伏发电上网电价确定后,目前已有13个省陆续出光伏政策,今年国内光伏市场全面启动,国内需求有望回暖。考虑海外疫情蔓延,持续影响光伏装机进度,短期暂时回避光伏板块。

风电:4月10日能源局印发《中国人民共和国能源法(征求意见稿)》,其中可再生能源被列为能源发展优先级,政策利好可再生能源发展,风电项目投资空间将进一步增大。目前国内风电产业全面复产复工,海外疫情对产业影响较小,行业维持高景气,行业增长确定性较强,推荐整机龙头金风科技(002202)和明阳智能(601615)。

风险因素:新能源车销量不及预期;原材料价格波动风险;海上风电审批和开工不及预期;风电已核准项目完工并网不及预期;光伏装机增长不及预期。