新三板策略报告:2019新茶饮市场持续火热,头部品牌“跨界”寻出路

新式茶饮市场规模突破800亿元,头部公司持续获得资本青睐。中国新式茶饮市场规模庞大,根据艾瑞咨询数据,2018年中国现制饮品门店数已经超过45万家,新中式茶饮市场规模超过900亿元。2019年,新式茶饮市场持续繁荣,头部新式茶饮公司普遍获得了资本方大额的投资。2019年7月,喜茶获得了腾讯和红杉资本的B 轮投资,投后估值达90亿元;新晋网红“茶颜悦色” 在2019年8月完成了A 轮融资,资金将用于进一步扩张。

新式茶饮消费呈现“高单价”、“高复购率”特征,抢占下沉市场是头部品牌竞争关键所在。对于新式茶饮,超一线以及一线城市的白领女性为主要消费群体,其中一线城市、新一线城市消费者占比分别为39%、28%。新式茶饮消费呈现“高单价”、“高复购率”特征:“15-24元”是受众群体最多的单品价格区间,占比64%;83%的消费者月平均购茶数量在5-14杯之间。根据36Kr 数据,新式茶饮门店近两年在二线、三级及以下城市皆实现了翻倍增长,增速分别为120%、138%。随着一线城市女性消费者市场逐渐饱和,二三线市场以及男性消费群体的开拓成为未来竞争的关键。

消费渠道仍以到店消费为主,线上订单增长迅速。根据36Kr 数据,54%的消费者会选择到店消费,而29%的消费者会选择“线上预点单、到店自取”的方式,另有17%的消费者会选择外卖的方式。新式茶饮单杯饮品制作时间相对较长,且饮用时对饮品新鲜度要求跟高。因此,新式茶饮品牌倾向于引导用户在线成交,使用预点单到店自取或外送服务以解决以上痛点。根据支付宝数据,茶饮行业每年外卖点单量以50%的速度递增,其中头部茶饮品牌在线点单成交量(手机点单及外卖)占比已经超过50%。

新式茶饮的品牌之争,拓展SKU 为行业共识。新式茶饮的消费时间与咖啡存在“错峰”。78%的消费者会选择在下午2点-6点购买茶饮,相比之下,咖啡消费主要集中在早上和中午。对于咖啡品牌与新式茶饮品牌,拓展SKU,使得用户在消费时间上形成互补,从而增加营业额,成为了行业共识,其中最为典型的代表为瑞幸咖啡。2019年4月瑞幸咖啡推出了“小鹿茶”,7月在全国范围推广。截至2019年9月,小鹿茶已有5个系列,共28种产品,并在5个月内实现了销售量增长8.8倍的成绩。

风险提示:市场竞争激烈,食品安全风险,现金流风险。