电力设备与新能源行业周报:电网基建加码,新能源汽车金九银十可期

新能源汽车:工信部:15省40余市坚决推广新能源汽车,重点区域达到80%以上;工信部公示停止生产新能源汽车产品12个月及以上的企业名单;日本多家车企合作成立合资企业抱团解决电池回收难题;璞泰来全资子公司江西紫宸与江苏智航达成调节协议。

风电:华锐风电与甘肃电投鼎新风电有限责任公司诉讼一案得到和解;本周风电核准、中标、开工情况。光伏:中国能建签约越南PhuYen257兆瓦光伏电站项目;国内首个《户用屋顶光伏系统认证规范》发布。

核电:“华龙一号”卡拉奇K3项目反应堆压力容器吊装就位;中科院核安全所发布我国首批聚变堆结构材料标准;台海核电发三季度预告预计净利变动-26.65%~-14.42%。

电力设备:9月7日,国家能源局印发《关于加快推进一批输变电重点工程规划建设工作的通知》(国能发电力〔2018〕70号)指出,为加大基础设施领域补短板力度,发挥重点电网工程在优化投资结构、清洁能源消纳、电力精准扶贫等方面的重要作用,加快推进青海至河南特高压直流、白鹤滩至江苏、白鹤滩至浙江特高压直流等9项重点输变电工程建设,合计输电能力5700万千瓦,包括了12条特高压工程将于今明两年给予审核。

充电桩:印度政府计划10亿元补贴电动汽车充电桩建设。

【投资建议】

新能源汽车:下游电动车需求放量拉动上游电池和材料产业向好发展,建议关注电动车产业链中的结构性投资机会。工信部装备工业发展中心发布《关于对拟上报企业清单进行公示的通知》,扶优扶强的政策偏向性明显,今后对市场参与者资质要求将逐步提升,低质、低产的新能源车型将逐渐被淘汰,产业集中度将进一步提升,看好具有兼具核心技术与规模生产能力的新能源汽车生产企业。锂电池产业上游原材料及产品价格下行,业绩增速放缓,建议关注具有上游整合能力的锂电材料龙头企业。乘用车市场未来放量确定,核心零部件及电机电控增长可期,建议关注技术领先,具备大型车企供货资质或合作关系良好的企业,推荐标的:汇川技术(300124)、璞泰来(603659),当升科技(300073)。

风电:继续看好风电复苏态势,建议关注业绩优异,运营良好的风电运营企业及上游的风机整机和零部件制造商,同时看好海上风电、分布式风电加速发展带来的机会。

光伏:我们认为,在政策扰动的情况下,行业洗牌将是未来的趋势,看好行业内具有优势的企业的长期发展。

【风险提示】

新能源汽车发展不及预期,新能源补贴退坡和技术门槛提高,导致下游整车厂向上游传导成本,行业竞争加剧;原材料价格波动,影响产品毛利率。