机械行业周报:新增覆盖微光股份,重申谨慎对待油服版块

新增覆盖公司微光股份(002801):微电机领域优质成长股

公司主营产品为应用于HVAC(采暖、通风、空调与制冷)领域的冷柜电机、外转子风机及ECM 电机。伴随国内外冷链产业的高速发展与公司高效节能电机产能与技术的提升,公司有望进入高速成长阶段。我们预期2016 年净利润1 亿元,公司未来3 年将迎来保持20%左右的稳定业绩增长,推荐重点关注。

机械行业观点更新:油价都涨了,油服为什么还不能看好!

1)即使过去两周国际油价飙升,后续油价涨到多少不确定。主要是原油价格的主导力量已经发生变化,即使油价涨到60 美金,非OPEC 国家产量又会上来增加供给,所以OPEC 国家对油价预期也应该不会太高。

除非需求端发生重大变化。

2)油价即使徘徊在50-60 美金,油服行业不敏感。所以,认为国内三桶油明年的资本开支会有多大的变化,没有依据。

3)目前国企油服设备利用率明显低于50%,人员严重冗余。

4)相反冻产协议还将会影响到去中东开拓海外油服业务的市场机会。

5)新能源(太阳能、核电重启、电动汽车等)对油价的边际影响不可忽视。

6)总体建议:我们认为港股油服公司市值基本反映了行业基本面和公司基本面,但A 股油服上市公司市值高估且在未来很长一段时期内不能得到消化,油价持续上涨可能带来油服板块的反弹交易性机会,但趋势性机会还是很难看得到。

重点推荐关注个股观点更新:正业科技(300410):双摄像头模组、OLED 自动化设备和锂电池检测自动化设备的核心标的。产业链调研公司的订单增长有保证,集银科技在OLED、双摄像头等手机创新技术方向上可供应核心制造设备。

昊志机电(300503):中报业绩预期高增速,大客户订单不断、新产品销量佳。公司的核心竞争力极强,稀缺性高,下游雕铣机与高端加工中心首选的电主轴供应商、3D 玻璃/3D 陶瓷加工利器,且创世纪等重要客户未来几年订单将连创新高,转台等新产品供不应求、将打开公司新的天花板瓶颈。

浙江鼎力(603338):上半年收入增长40%净利润增长36%,加大杠杆经营利于占领国内市场,公司的出口比例提高至60%;将非公开发行股份募集11 亿元用于“大型智能高空作业平台建设项目”和补充流动性,预计达产后能够给公司带来每年11~16 亿元的销售收入。

创力集团(603012):等待行业催化剂,继续坚定强烈推荐。赣州基地一期工程5 万辆纯电动车建设项目总装车间样车下线仪式已于近日举行。合肥创大第一条产线的设备采购和集成商也已经敲定。市场调整带动公司股价回调,但不改公司发展潜力。

伊之密(300415):技术创新带动盈利能力增强的注塑机、压铸机核心供应商。在汽车行业发展放缓的前提下,公司通过新技术和新产品提高盈利能力,扩大医药和包装领域客户,中报毛利率提高2%。

龙马环卫(603686):环卫装备与环卫服务优质供应商。中报设备销售业绩增长明显,盈利能力提高。另一方面,海口市“双创”的背景下,公司的环卫服务项目已经成为全国标杆,兼有智慧城市服务功能,有望通过此平台签订更多大额订单。

中亚股份(300512):一流的饮包设备供应商,受益乳制品市场增长和包装形式快速更新。

近期重点研究报告微光股份(002801)——微电机领域优质成长股。

中亚股份(300512):一流的饮包设备供应商,受益乳制品市场增长和包装形式快速更新重点覆盖个股:中亚股份、微光股份、龙马环卫、巨星科技、中泰股份、日机密封、恒锋工具、先导智能、赢合科技、楚天科技、派思股份、天成自控、正业科技、昊志机电、浙江鼎力、康力电梯、豪迈科技、康尼机电、鼎汉技术、永贵电器、迦南科技、恒泰艾普、惠博普、东方精工、黄河旋风。

风险提示:估值、流动性风险;转型不成功的风险。