诚志股份拟构建“清华系”能源产业平台

“清华系”近期再次出手,拟通过下属上市公司诚志股份收购工业气体及基础化工原料综合运营商惠生能源99.6%股权。诚志股份总裁郑成武对中国证券报记者表示,“清华系”此举意在将诚志股份打造成其下属的能源资产上市平台,实现清华控股新能源战略布局。

借道惠生能源转型

公告显示,诚志股份拟非公开发行募集资金124.86亿元,收购惠生能源99.6%股权,建设惠生能源全资子公司惠生新材料的60万吨/年MTO项目。

惠生能源是南京化工园区产业链的重要一环,其生产装置和减排指标均处于国内先进水平,可实现能源综合利用、循环经济及清洁生产,并形成了可移植的清洁能源运营模式。

此次交易前,诚志股份主营业务为化工产品和生物医药,从未涉及新能源领域。根据业绩承诺,惠生能源2016年-2020年实现扣除非经常性损益后的净利润分别不低于6.7亿元、6.8亿元、7.6亿元、8.8亿元及10亿元。不过,惠生能源营收绝大多数来自南京工化工园,业务增量的“天花板”较为明显。

对此,郑成武称,惠生能源的客户为南京化工园区内的塞拉尼斯、德纳、扬子石化-巴斯夫等大型企业,与主要客户均签订了5-15年的长期供货合同,需求平稳,稳定的合作模式带来稳定的利润及现金流,为惠生能源长期保持较好盈利奠定基础。此外,惠生能源商业模式具有较强的复制性,借助清华的优势,有能力在其他化工园区推广。

郑成武透露,诚志股份已与大连西中岛石化产业园区管理委员会就新建园区公用工程能源中心工业气体项目达成框架协议。随着中石油化工项目整体迁入大连长兴岛,气体项目整体建成投产后,预计每年的营收额将在惠生能源现有基础上翻两番。

打造创新型企业

诚志股份此番跨界转型新能源领域,与“清华系”谋求平台型公司建设的愿景一致。

“清华控股旗下各大投资企业都有自己的生态系统。”清华控股负责人表示,一方面依托重大成果转化进行内部产业培育,一方面在创新引领行业开展外部并购,以“孵化+投资+运营”模式实现可持续发展。

广证恒生研究员郭荆认为,收购惠生能源进入能源清洁利用领域,只是诚志股份迈向新能源领域的第一步。作为清华控股指定的新能源产业化平台,未来上市公司可以依托清华化工、核能、热能等领域的资源,在能源领域继续探索和突破。清华大学研发的基于煤炭多联产能源系统(IGCC)、以“清华炉”为核心的经济型气流床气化技术体系、流化床相关处理技术等均居于国际前沿水平,基于流态重构的新一代节能型循环流化床锅炉技术已实现产业化。

高温气冷堆是重点发展的第四代核电技术之一。清华持有高温气冷堆技术专利,具备核电站的设计能力,并拥有核电站总包建设资质,并在拥有自主知识产权的第一座高温气冷堆示范电站——石岛湾核电站中参与其中。诚志股份作为清华新能源产业化平台,将受益于清华在核能领域的优势。

目前“清华系”旗下已经形成四大资本运作平台,紫光系、同方系、启迪系和诚志系。紫光系对应集成电路产业、同方系对应信息技术产业、启迪系对应环保产业,诚志系对应新能源产业。

其中,在新能源领域,收购惠生能源,开启了打造诚志新能源产业化平台的第一步。未来诚志股份将扎根于新能源业务,借助清华大学化工、热能、核能、材料等领域优势,打造轻资产、高技术的新能源创新型企业。