资金面监测双周报:新发股基数量下降,减持力度环比增加

基本结论

总体而言,银行间资金面变化不大,二级市场资金面压力有所上升。央行近两周净回笼2430亿流动性,主要由于前期逆回购到期较多,但银行间资金面变化不大;本期(0425-0508)股基发行数量下降(18支),债基数量略有上升(27支),平均募集资金量有所回升(股基5亿,债基38.8亿);近两周沪港通延续净流入,而两市融资余额则继续下降;EPFR显示近两周继续净流出中国权益市场;增减持方面,近两周二级市场减持力度有所加大,净减持74.8亿元(前值33.3亿);近两周7家新股IPO共募集44.82亿元;未来两周,市场解禁的潜在压力1227.63亿。

银行间市场:截止5月9日,隔夜和1个月SHIBOR分别为1.999%和2.841%,大行融出积极,各期限资金拆入难度不大,整体波动不大,关注后续央行OMO情况。

增量资金方面:

1、新发股基数量下降,债基数量增加,平均募集资金量均有所回升。近两周(0425-0508)新发基金52只,数量较上期(54支)小幅下降,其中债券型27支,平均规模38.8亿(前期24支;27.2亿);股票型18支,平均规模5亿(前值26支;3.5亿)。

2、沪股通持续资金净流入。沪股通近两周累计净流入16.55亿元,较前期(0411-0424)流入规模(81.49亿元)收窄明显。 资金压力方面:

1、最新EPFR数据显示,近两周中国权益市场资金继续净流出。(0421-0504)数据显示,中国权益市场近两周资金净流出6.57亿美元,香港市场则出现1.1亿美元的资金流出,美国市场出现了116.64亿美元的资金流出。总体来看,全球权益市场呈现资金普遍流出的态势,发达国家流出幅度更大。

2、增减持方面,近两周二级市场发生增持约19.3亿元,减持96.2亿元,两周合计净减持约74.9亿元(前值净减持33.3亿),规模继续扩大。减持幅度前五个股为:美的集团、金证股份、爱施德、中科金财、掌趣科技;增持幅度前五个股为:美的集团、森源电气、昇兴股份、万邦达、宁波建工。(美的集团既有增持也有减持,总体净减持。)

4、两市融资余额继续下降。截止5月9日,两市融资余额0.858万亿,近两周下降118.5亿。绝大多数行业呈现是融资净卖出的态势,融资净买入前五名是化工、采掘、建筑材料、纺织服装和休闲服务;净卖出排名前五行业为非银金融、机械设备、计算机、地产和公用事业。

5、IPO方面,本期(0425-0508)发行新股7家,共募集资金44.82亿,大于上期(0411-0424)数据28.72亿元。

6、再融资需求略有下降。近两周有两家公司实施定增,募集资金总额11.29亿元,较前两周(23.38亿元)有一定下降。

7、潜在解禁资金规模依然较大。(0509-0522)市场将迎来约1227.63亿解禁压力,相较前期规模扩大。