计算机行业周报:海外市场惨淡,国内科技股难独善其身

投资要点:

行情走势.

2月1日至2月5日,沪深300指数上涨0.60%,计算机行业上涨5.58%,行业跑赢大盘4.98个百分点,其中硬件板块上涨5.17%,软件板块上涨5.89%,IT服务板块上涨5.24%。个股方面,超图软件、易联众、信息发展等涨幅居前,而恒华科技、金证股份、浪潮软件则跌幅居前。

国际市场动态.

美交管局认定谷歌自动驾驶系统为“驾驶员”;MIT研发168核人工智能芯片,让手机自主识别人脸;苹果收购固件安全公司LegbaCore;MagicLeap融资7.9亿美元,阿里领投谷歌等跟投;苹果印度成立技术研发中心,开发地图技术。

国内市场动态.

小米借美国虚拟移动运营商进入美国市场;国务院:防范和处置非法集资,避免系统性区域性金融风险;中国移动市场接近西方:网民人均拥有4.1台连网设备。

A股上市公司重要动态信息.

汇金股份:增发募资10亿元,布局社区O2O;东方网力:增发募资18.3亿元,加码视频大数据等业务;长亮科技:增发募资不超过4.8亿元,加码金融信息化业务;易联众:拟出资6000万元成立医疗服务公司;易华录:签署离石区12亿智慧城市PPP项目;捷顺科技:中标845万元一卡通软件升级项目;新大陆:拟1050万元增资上海优啦金融信息服务有限公司;联络互动:3000万元增资成都动鱼数码,加码游戏布局;东软集团:拟投资南京威特曼,加码体外诊断试剂业务。

投资策略.

2月1日至2月5日,大盘小幅反弹,创业板走势回升明显,但受节前影响,市场成交量继续低迷。受创业板走势较好影响,计算机行业同样表现较好,跑赢大盘。板块方面,行业内各概念板块均出现不同程度的上涨,其中生物识别、大数据、移动支付等板涨幅居前;个股方面,行业内个股涨多跌少,但由于行业内个股在一月份内跌幅均较大,因此短期的小幅反弹仍难以使投资者信心明显恢复。由于多重因素叠加影响,A股市场在一月份经历了大幅下挫,计算机行业亦跌幅居前,个股回调幅度较大,流动性的紧张对科技股估值的影响骤显。2月初的第一个交易周行业出现小幅反弹,但成交量没有明显回升,投资者参与热情仍处于低位。春节休市期间,受对全球经济放缓以及企业营收增长乏力担忧的影响,海外证券市场出现不同程度的下跌,美国科技股也纷纷下挫,且下挫幅度明显,海外市场的看空情绪难免向A股市场传递。我们认为,由于A股市场上科技股的估值较高,海外科技股的下跌会对A股科技股产生负面影响,因此投资者在后续操作上应保持谨慎。操作层面上,我们建议投资者持续关注国家持续推动且在业绩层面逐步落地的板块,即大数据、云计算、信息安全等板块。此外,我们仍看好人工智能对生产、生活产生的革命性变革,加之大数据、云计算等技术支撑,人工智能产业将加速爆发,看好生物识别、智能搜索等弱人工智能及自动驾驶等强人工智能未来巨大的产业前景。我们认为,由于A股市场经历下跌后部分个股估值已跌入合理区间,加之未来业绩高成长确定性较高,此类个股的PEG已较低,投资价值开始显现,投资者可择优配置此类高成长、低估值个股。综上,我们继续维持行业“看好”的投资评级,看好云计算及大数据、人工智能、信息安全、移动支付和车联网等领域的投资机会,股票池继续推荐飞利信、科大讯飞、东方国信、四维图新、华宇软件。